На Инвестминт есть готовый листинг облигаций с ежемесячными купонами и календарь предстоящих выплат. Чтобы найти такие бумаги, достаточно открыть раздел «Ежемесячные» и выбрать подходящие по доходности и сроку погашения. Ниже пошаговый разбор.
Что такое ежемесячные купоны и зачем они нужны
Купон по облигации: это периодическая выплата от эмитента. Большинство корпоративных облигаций платят купон раз в квартал (4 выплаты в год) или раз в полгода. Ежемесячный купон: 12 выплат в год.
Такой режим удобен, если вы хотите получать регулярный денежный поток: купонные поступления каждый месяц можно использовать сразу или реинвестировать. Для этого же существует поле «Выплат/год» в листинге: значение 12 означает ежемесячные купоны.
Шаг 1. Откройте листинг ежемесячных облигаций
Перейдите в раздел облигаций с ежемесячным купоном. Это готовый скринер, уже отфильтрованный по признаку «Выплат/год = 12».
В таблице отображаются: название бумаги, текущая цена, номинал, размер купона в рублях (или валюте), количество выплат в год, дата погашения и текущая доходность к погашению. На момент написания в листинге более 840 бумаг.
Поле «Доходность» показывает YTM, то есть годовую доходность при удержании облигации до даты погашения с учётом цены покупки. Подробнее о расчёте читайте в калькуляторе доходности облигаций.
Шаг 2. Разберитесь в колонках листинга
Несколько пояснений по полям, которые часто вызывают вопросы.
Цена. Отображается в рублях (или в валюте для замещающих и юаневых бумаг). Большинство корпоративных облигаций имеют номинал 1 000 руб. Если цена ниже номинала, облигация торгуется с дисконтом; если выше, то с премией.
Купон. Фиксированная сумма одной выплаты. Если в колонке стоит прочерк, размер следующего купона ещё не объявлен (характерно для флоатеров с переменной ставкой).
Доходность. Прочерк означает, что данных о купоне нет и YTM не рассчитать. На такие выпуски стоит смотреть отдельно, когда эмитент объявит купон.
Погашение. Дата, когда эмитент вернёт номинал. Чем дальше дата, тем больше купонов вы получите, но и выше процентный риск при изменении ставок.
Шаг 3. Отсортируйте по доходности
Листинг поддерживает сортировку по любой колонке. Нажмите на заголовок «Доходность» и бумаги выстроятся от наибольшей к наименьшей. Так сразу видно высокодоходные выпуски и консервативные.
Обратите внимание: очень высокая доходность (30-50% и выше) обычно означает, что рынок закладывает повышенный кредитный риск эмитента или бумага близка к погашению и торгуется с большим дисконтом. Не ориентируйтесь только на доходность: смотрите на рейтинг эмитента и срок до погашения.
Если вас интересуют только замещающие или юаневые бумаги, откройте раздел валютных облигаций. Среди них тоже встречаются ежемесячные выпуски с «Выплат/год = 12».
Шаг 4. Откройте карточку облигации
Нажмите на название интересующей бумаги. На странице выпуска вы увидите полный график купонных выплат: все ближайшие даты, суммы и статусы (утверждено / прогноз). Удобно для планирования: сразу видно, в какие месяцы придут выплаты и на какую сумму.
Шаг 5. Следите за купонными выплатами через календарь
Когда вы отобрали несколько бумаг, удобно использовать общий календарь купонных выплат. Здесь собраны все предстоящие купоны по российским облигациям: дата, статус выплаты (утверждено / сегодня / прогноз), сумма и доходность.
Фильтры на странице позволяют переключаться между всеми бумагами и ОФЗ, а также выбирать валюту выплат (рубли, доллары, юани).
Что дальше
- Калькулятор доходности облигаций: рассчитайте YTM, текущую и купонную доходность для конкретного выпуска
- Валютные облигации: замещающие и юаневые выпуски, часть из них тоже платит ежемесячно
- Высокодоходные облигации: ВДО с повышенным купоном, среди которых много ежемесячных
- Календарь купонов: отслеживайте ближайшие выплаты по всем бумагам рынка
Частые вопросы
Почему у некоторых бумаг в колонке «Купон» стоит прочерк?
Это флоатеры или выпуски с переменным купоном: размер следующей выплаты ещё не объявлен эмитентом. Купон у таких бумаг привязан к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA, поэтому конкретная сумма известна только перед датой выплаты. Доходность к погашению для них тоже рассчитать заранее нельзя, потому и в колонке прочерк.
Чем ежемесячный купон отличается от квартального с точки зрения доходности?
При одинаковой номинальной купонной ставке ежемесячный купон даёт чуть большую эффективную доходность за счёт реинвестирования: деньги поступают быстрее и их можно снова вложить. Разница незначительна при коротких сроках, но на горизонте 3-5 лет складывается в ощутимую сумму. Подсчитать точную разницу можно в калькуляторе доходности.
Можно ли добавить купонные выплаты в общий денежный поток портфеля?
Да. Если вы добавили облигацию в свой портфель на Инвестминт, её купонные выплаты отображаются в разделе «Денежный поток» вместе с дивидендами по акциям. Там видно, сколько придёт выплат в разбивке по неделям и месяцам.