Частые вопросы
Как рассчитать доходность облигации?
Проще всего найти бумагу в поиске: номинал, купон, дата погашения и текущая цена подставятся сами, останется нажать «Рассчитать». Можно и вручную — введите параметры выпуска и цену покупки. Калькулятор покажет купонную, текущую доходность и доходность к погашению. Сама доходность складывается из двух частей: купонных выплат и разницы между ценой покупки и номиналом, который вернут при погашении.
Что такое доходность к погашению (YTM)?
Полная годовая доходность при условии, что вы держите облигацию до погашения и реинвестируете купоны. YTM учитывает и купонный поток, и разницу между ценой покупки и номиналом, поэтому именно по ней сравнивают выпуски между собой. Её же называют эффективной доходностью.
Как посчитать доходность ОФЗ?
Так же, как любой другой облигации, — формулы одни и те же. Найдите нужный выпуск ОФЗ в поиске калькулятора: купон, дата погашения и текущая цена подставятся автоматически, и вы сразу увидите текущую доходность и доходность к погашению по выбранной государственной бумаге.
Чем текущая доходность отличается от доходности к погашению?
Текущая доходность — это годовой купон, делённый на цену покупки. Она показывает только купонный поток и не учитывает, что в конце срока вам вернут номинал. Доходность к погашению учитывает; поэтому при покупке дешевле номинала YTM выше текущей доходности, а при покупке дороже — ниже.
Учитывает ли калькулятор купоны и НКД?
Да, в расчёт входят все будущие купонные выплаты до погашения. Цену указывайте в процентах от номинала, как её показывают на бирже. НКД можно вписать вручную или посчитать кнопкой «Авто» — он добавится к цене покупки как часть полной суммы сделки.
Как цена покупки влияет на доходность облигации?
Чем дешевле вы берёте бумагу относительно номинала, тем выше доходность к погашению: заплатили меньше, а при погашении получите полный номинал. Покупка дороже номинала, наоборот, съедает часть дохода. Отсюда обратная связь ставок и цен: когда рыночные ставки растут, цены облигаций падают, а их доходность растёт.
Учитывается ли реинвестирование купонов?
Классическая YTM предполагает, что каждый купон вы вкладываете обратно под ту же ставку. Калькулятор считает доходность к погашению по приближённой формуле — без моделирования реинвестирования каждой выплаты. Для сравнения выпусков между собой этого достаточно; точная эффективная доходность с реинвестированием будет немного отличаться.
Учитывает ли калькулятор налоги?
Нет, все показатели — до налога. Купоны и прибыль от продажи или погашения облагаются НДФЛ: базовая ставка 13%, для доходов свыше 2,4 млн ₽ в год — 15%. Чтобы прикинуть чистую доходность, умножьте результат на 0,87. На ИИС часть налога можно вернуть или не платить вовсе.
Подходит ли калькулятор для облигаций с амортизацией и офертой?
С оговорками. Формула предполагает, что номинал выплачивается целиком в дату погашения, поэтому для бумаг с амортизацией результат будет приблизительным. Доходность к оферте посчитать можно: укажите дату оферты вместо даты погашения — выкуп по оферте обычно проходит по 100% номинала.