Сохраняем «Негативный» взгляд на акции #АЛРОСА на горизонте 12 месяцев. Мы не видим предпосылок для разворота тренда на рынке алмазов в краткосрочной перспективе и недавно снизили прогноз цен на ближайшие три года на 1%. Для перехода к «нейтральному» взгляду на бумагу цены на алмазы должны вырасти на 25% или рубль должен ослабнуть до уровня свыше 100 за доллар США. На фоне структурного кризиса в отрасли мы открыли краткосрочную идею «Шорт АЛРОСА» с целевой ценой 15 рублей на акцию – БКС Мир инвестиций
Таргет 15 ₽
↓ продавать
"АЛРОСА" формирует около 90% выручки на внешнем рынке, поэтому для нее это означает сохранение давления на маржу в период слабой конъюнктуры...
На фоне структурного кризиса в отрасли мы открыли краткосрочную идею «Шорт АЛРОСА» с целевой ценой 15 руб. за акцию.
Таргет 15 ₽
↓ продавать
Сохраняем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА на горизонте 12 месяцев.
↓ продавать
Сама пошлина уже учтена в наших прогнозах: мы закладываем ставку 8% с марта 2027 г. По нашим оценкам, она снизит прогнозную EBITDA АЛРОСА за 2027 г. на 23%, а с 2028 г. снижение превысит 25%.
В случае сохранения негативной конъюнктуры рынка алмазов, переживающего затяжной кризис, в этом году возможна масштабная закупка алмазов у"АЛРОСА"в целях поддержки этой компании.
упомянуто в 3 источниках
По дивполитике сейчас возможности для выплаты дивидендов нет; менеджмент предпочитает дивиденды байбэку при появлении свободного денежного потока.
Лабораторные алмазы менеджмент не считает структурной угрозой: дисконт к природным достиг ~99%, их долларовая доля рынка — около 3%.
менеджмент считает текущий цикл близким к развороту.
Запасы по мелким камням менеджмент ожидает в основном выработать до конца 2026 года, что должно снизить давление на цены.
Ждем, что на горизонте ближайших дней акции #АЛРОСА будут корректироваться к 15 рублям — возможность для реализации стратегии на понижение
Таргет 15 ₽
↓ продавать
Аналитики БКС сохраняют негативный взгляд на акции АЛРОСА на горизонте года
↓ продавать
В АЛРОСА рассчитывают, на постепенную стабилизацию рынка с последующим уходом в дефицитное состояние. Сдерживать восстановление отрасли могут запасы камней в огранке и подорожание золота. Также сохраняется и геополитическая неопределенность, но в целом, считают в АЛРОСА, фундаментальные предпосылки для отрасли выглядят благоприятно.
даже при сокращении производства (в том числе из-за приостановки рудников небольших игроков) алмазно-бриллиантовый рынок в этом году, вероятно, останется под давлением избыточного предложения со стороны крупных компаний.
разворота рынка не будет до тех пор, пока De Beers не станет независимой компанией, что может произойти не ранее середины 2027 года — начала 2028 года.
ожидать восстановления цен на алмазы в текущем году не стоит из-за навеса предложения, вызванного нарушением дисциплины производителей.
фундаментальные предпосылки для отрасли выглядят благоприятно.
сокращение производства крупнейшими игроками, такими как АЛРОСА, позволяет рассчитывать на постепенное уменьшение накопленных запасов, что может повлечь некоторую стабилизацию цен на алмазы, прежде всего в более крупных и качественных категориях.
текущее сокращение добычи полностью согласуется с риторикой самой компании и выглядит логично в условиях затяжного спада на рынке.
АЛРОСА, на которую приходится треть производства алмазов в мире, сократила добычу в январе—июне на 0,8% год к году, до 11,8 млн каратов, говорится в отчетности компании.
Но для заметного изменения ситуации на рынке, считают аналитики, должна состояться продажа основного конкурента АЛРОСА — De Beers.
Стабильность добычи обеспечена качеством сырья и сама по себе не свидетельствует о восстановлении спроса, а слабый денежный поток и повышенная долговая нагрузка продолжают ограничивать дивидендный потенциал.
Может быть, упав на дно, цены развернутся, а текущие минимумы в акциях АЛРОСы станут отправной точкой для роста?
Гендиректор De Beers сообщил о стабилизации и начале роста цен на природные алмазы на фоне сокращения предложения и роста спроса
Пока для инвесторов здесь больше рисков, чем возможностей...
Замминистра финансов: Пока я необходимости покупать алмазы в Гохран не вижу, но какие-то закупки небольшие будут производиться
Легальный оборот бриллиантов в стране сейчас оценивается в 600 тыс карат, при этом производим мы около 100 тыс — замминистра финансов Алексей Моисеев в интервью "Эксперту"
МИНФИН РФ В ТЕЧЕНИЕ ГОДА НАМЕРЕН ОСУЩЕСТВЛЯТЬ НЕБОЛЬШИЕ ЗАКУПКИ АЛМАЗОВ В ГОХРАН — МОИСЕЕВ
Они могут продолжить вытеснять с рынка органические алмазы еще несколько лет.
Конъюнктура такова, что этот леверидж нельзя считать комфортным.
Несмотря на то, что отраслевые агентства и АЛРОСА говорят о признаках возможного восстановления цен на фоне снижения запасов, статистика указывает на обратное: до устойчивого разворота на рынке все еще далеко.
Об этом заявил в интервью аналитической компании «Эйлер» начальник управления корпоративных финансов «Алросы» Сергей Тахиев.
В 2025 г., по оценке компании, было добыто 98–100 млн каратов драгоценных камней. В 2026 г. производство, по прогнозу компании, может снизиться до 90–95 млн каратов.
Новый гидроагрегат повысит надежность энергоснабжения Западной Якутии и выведет станцию на проектную установленную мощность 370 МВт.
Чтобы компания стала инвестиционно нейтральной, цены на алмазы должны вырасти на 25% или рубль должен ослабеть до уровня свыше 100 руб./$.
С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев целевой Р/Е на 2027 г. также отрицательный, что соответствует «Негативному» взгляду.
↓ продавать
Компания остается убыточной и с учетом наших прогнозов по рынку ее финансовое положение будет оставаться сложным.
Считаем, что цены на алмазы продолжат стагнировать в 2026 г. и перейдут к плавному восстановлению в 2027 г.
Считаем, что спад в отрасли будет поддерживать нисходящий тренд в котировках АЛРОСА. Ждем, что в ближайшие месяцы бумага будет корректироваться к 15 руб., что создает условия для реализации стратегии на понижение.
Таргет 15 ₽
↓ продавать
Подтверждаем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА. Рынок алмазов далек от разворота — признаков потенциального изменения тренда не видно.
↓ продавать
Промышленный эксперт прогнозирует вытеснение природных алмазов в частные коллекции новых состоятельных покупателей и музеи
Взгляд на акции "АЛРОСА" "негативный", в ближайшие месяцы бумага будет корректироваться к 15 рублям...
Таргет 15 ₽
↓ продавать
Вместе с тем риски дальнейшего сокращения добычи для нее никуда не исчезают, скорее они проявляются в полной мере.
« Алроса » же, судя по открытым источникам, «делать» искусственные камни даже не пробовала и продолжает рекламировать природные алмазы (видимо, не зная об опыте рубинов - синтетические камни стали обыденностью, негативно повлияв на добычу натуральных).
АЛРОСА прогнозирует, что на горизонте 5–6 лет добыча не превысит 100 млн карат в год.
Индекс цен на алмазы IDEX в августе снизился до исторического минимума — 82 пунктов, но рынок может начать восстановление после завершения распродажи запасов — Ъ🤔
упомянуто в 5 источниках
В АЛРОСА считают, что глобальное восстановление отрасли займет 2-3 года.
В компаниях видят признаки нормализации запасов, но ожидают восстановления рынка не ранее чем через два-три года.
В частности, дешевеют акции "Озона" (-5%), АФК "Система" (-4,2%), "Алросы" (-4,3%), "Русала" (-3,7%).
↓ продавать
По нашей оценке, дальнейшая конкуренция с синтетикой будет негативно влиять на сектор. Основным преимуществом искусственных камней остаются их низкие себестоимость и цена и более стабильное качество.
упомянуто в 3 источниках
Слабые перспективы из-за структурного кризиса в отрасли повышают шансы на дальнейшее падение котировок компании. У нас открыта краткосрочная идея «Шорт АЛРОСА» с целевой ценой 15 руб. за акцию на горизонте двух месяцев.
Таргет 15 ₽
↓ продавать
Чтобы АЛРОСА стала привлекательной для инвестиций, P/E должен быть 5,6х. Это возможно или при курсе свыше 120 руб. за доллар США, или при росте цен на алмазы на 25–30%. В текущих условиях считаем оба сценария маловероятными.
Сохраняем «Негативный» взгляд на акции АЛРОСА на горизонте года. Бумаги компании продолжают торговаться с отрицательным мультипликатором Р/Е на базе наших прогнозов на 12 месяцев против исторических 7х. Целевой мультипликатор на 2027 г. также отрицательный, что подтверждает «Негативный» взгляд.
Судьба De Beers и Алросы покрыта мраком неопределённости, и вариант их банкротства при ухудшении конъюнктуры на рынке алмазов не следует сбрасывать со счетов
Судьба De Beers и Алросы покрыта мраком неопределённости, и вариант их банкротства при ухудшении конъюнктуры на рынке алмазов не следует сбрасывать со счетов — промышленный эксперт Хазанов
Прогноз эксперта НТИ допускает рост цен на мелкие алмазы до конца года еще на 2–6% относительно августа
Исчерпание излишних запасов и снижение добычи будут способствовать росту цен на алмазы и бриллианты на рынке, отметил Сергей Тахиев.
В ближайшее 5–6 лет добыча алмазов в мире сохранится на уровне не выше 100 млн каратов. Об этом заявил в интервью аналитической компании «Эйлер» начальник управления корпоративных финансов «Алросы» Сергей Тахиев.
Ранее в пресс-службе алмазодобывающей компании "Алроса" также заявили, что видят вероятное зарождение очередного цикла роста цен на бриллианты и алмазы в мире.
Алроса ожидает низкого уровня добычи алмазов в мире в ближайшие годы. Это будет способствовать росту цен на драгоценные камни.
Мнения и прогнозы собраны из публичных источников: брокерских обзоров, СМИ и
заявлений компаний. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Таргет-цены
и рекомендации отражают позицию их авторов на дату публикации и могли устареть.
