• Привилегированные акции Казаньоргсинтеза выросли почти в 2 раза в начале июля из-за судебного решения по спору о возможной конвертации в обыкновенные акции.
• Апелляционный суд отменил решение первой инстанции, восстановив возможность рассмотрения конвертации, однако Казаньоргсинтез намерен обжаловать это решение.
• Рыночная реакция вызвана разницей в стоимости обыкновенных и привилегированных акций, а также спекулятивными ожиданиями возможной конвертации и упрощения структуры капитала СИБУРа перед потенциальным IPO.
• Аналитики отмечают спекулятивный характер роста и высокую неопределенность относительно исхода судебного дела и реальной конвертации акций.
• Апелляционный суд признал недействительными изменения в уставе Казаньоргсинтеза, касающиеся привилегированных акций.
• Это повышает вероятность сценариев выравнивания дивидендных прав, конвертации привилегированных акций или повышения корпоративной прозрачности в случае будущего IPO СИБУРа.
• Дополнительными драйверами остаются запуск комплекса ЭП-600 и расширение сырьевой базы компании.
• Сохраняются риски, связанные с состоянием строительного сектора и внутреннего спроса.
• Рекомендация — «покупать».
Сообщим письмом о важных новостях по Казаньоргсинтез АП
Пришлём письмо для подтверждения, а потом — когда по компании выйдет значимая новость, подтверждённая несколькими СМИ. Без пароля и регистрации.
• Привилегированные акции Казаньоргсинтеза выросли на 45% за неделю, в то время как индекс Мосбиржи потерял около 2%.
• Рост акций связан с решением суда, которое вновь сделало актуальной тему возможной конвертации привилегированных акций.
• Событие поддерживает сценарий повышения корпоративной прозрачности в случае возможного IPO СИБУРа и может повлиять на дивидендную модель компании.
• Аналитики снизили дисконт на риск по привилегированным акциям и сохранили рекомендацию «покупать».
• Акции "КуйбышевАзот" (KZOS) показали рост на 10% и достигли верхней границы ценового диапазона.
• Это третий день подряд, когда акции компании достигают максимального значения.
• 29 июня две компании завершат процесс закрытия реестра для начисления дивидендов за 2025 год.
• НоваБев Групп выплатит 10,00₽ на обыкновенную акцию.
• Казаньоргсинтез выплатит 2,85₽ на обыкновенную и 0,25₽ на привилегированную акцию.
• Для получения дивидендов необходимо приобрести акции не позднее 25 июня.
• Совет директоров Казаньоргсинтез рекомендовал выплатить дивиденды за 2025 год.
• Размер дивидендов по обыкновенным акциям составит 2.85 рубля.
• Размер дивидендов по привилегированным акциям составит 0.25 рубля.
• Дата ГОСА назначена на 18 июня.
• Дата отсечки реестра акционеров назначена на 29 июня.
• Казаньоргсинтез является крупнейшим производителем полиэтилена в России и ключевым нефтехимическим активом СИБУРа.
• Модернизация и интеграция с активами ТАИФ, включая запуск ЭП-600 и строительство этиленопровода, снизят дефицит сырья и поддержат рентабельность.
• Возможное IPO СИБУРа может повысить прозрачность бизнеса и интерес инвесторов к активам холдинга.
• Компания имеет низкую долговую нагрузку и придерживается дивидендной политики.
• Ключевые риски включают зависимость от российского строительного рынка и логистические ограничения экспорта.
• Улучшение ценовой конъюнктуры на рынке полимеров и рост внутреннего спроса поддерживают долгосрочный инвестиционный кейс.
• Чистая прибыль «Казаньоргсинтеза» по МСФО за 2025 год сократилась на 31% до 7,3 млрд руб., EBITDA снизилась до 23,4 млрд руб., выручка — до 99,9 млрд руб.
• Снижение результатов связано с плановыми остановками производств, слабой динамикой внутренних цен и охлаждением строительного сектора.
• Аналитики ожидают улучшения ценовой конъюнктуры на рынке полимеров в 2026 году и ускорения спроса после запуска новых инфраструктурных проектов СИБУРа.
• Прогноз дивидендов за 2025 год снижен до 2,9 руб. на акцию.
• Справедливая стоимость обыкновенных акций пересмотрена до 66,31 руб., привилегированных — до 24,25 руб., рекомендация — «покупать».
