А еще узнаем, что дали банку 300 ИИ-инициатив и сколько он рассчитывает сэкономить на них в 2027 году.
Акции МТС (MTSS): форум. Аналитики и менеджмент
#MTSS
167,95 ₽
0,6% Цена на 4 октября, 18:07 МСК · выходная сессия
Также обсудим стратегию до 2028 года с целью выйти на ROE около 25% и дивиденды: что нужно банку, чтобы направлять на них 50% прибыли.
Поговорим о бизнес-модели банка: чем она отличается от других игроков сектора и на что МТС Банк делает ставку.
МТС изменила дивидендную политику: теперь выплаты связаны с результатами бизнеса. Почему компания решила отказаться от фиксированного дивиденда, рассказала Анастасия Воронова, руководитель по связям с инвесторами МТС.
Взгляд «Нейтральный», цель на год — 240 руб.
Таргет 240 ₽
держать упомянуто в 6 источниках
Мы сохранили бумаги в дивидендной корзине: на горизонте 13 месяцев с учетом платежа в следующем октябре мы ждем от МТС дивиденды в размере 35,1 руб. на акцию (доходность 20,4%). Кроме того, продолжаем смотреть на акции компании как на один из лучших инструментов рынка.
упомянуто в 6 источниках
"Подробно опишите, что произошло и приложите подтверждения: скриншоты уведомлений о списании, переписку с "продавцом", подтверждение совершения "покупки". После подачи обращения не забудьте получить его номер", - добавил он.
"Если после ввода данных карты пришло осознание, что вы стали жертвой мошенников, первым делом необходимо заблокировать карту - это критически важный шаг. А чтобы оспорить ситуацию, нужно не ограничиваться словесным описанием мошеннических действий с вашим счетом", - сказал он.
На горизонте года сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции МТС. Даже при условии высокой выплаты в 2027 г. на сопоставимой базе дивиденд останется ниже прежних 35 руб., а целевой минимум составит 24,5 руб. В текущих условиях для держателей бумаг причин для продажи нет, а для долгосрочной привлекательности ключевым остается решение о погашении выкупленных акций.
держать
Рынок переоценивает новую дивполитику, и бумага может отыграть падение...
но, на наш взгляд, рынок не до конца разобрался в этом кейсе и компания еще может восстановить позиции по мере усиления коммуникации компании и осознания, что ближайшие дивиденды должны быть весьма щедрыми.
упомянуто в 4 источниках
Вследствие более скромных ожиданий в отношении дивидендов МТС средняя ожидаемая дивидендная доходность топ-5 имен снизилась до 17,4%.
упомянуто в 4 источниках
Поэтому акции МТС сохранили свое место в дивидендной корзине, по-видимому на ближайшие месяцы, хотя все зависит от поведения рынка и цены самой акции.
упомянуто в 4 источниках
Максимально возможный дивиденд в 2027 г. может составить аж 42,3 руб., если за 9 мес. 2026 г. МТС направит все 20% EBITDA на дивиденды (компания ранее заявляла, что решение о выкупе в январе приниматься не будет), но мы оцениваем вероятность такого сценария как низкую.
упомянуто в 4 источниках
На горизонте 13 месяцев с учетом платежа в следующем октябре мы ждем от МТС дивиденды в размере 35,1 руб. на акцию (доходность 20,4%), что выше предварительных оценок.
упомянуто в 6 источниках
Наш детальный анализ показывает, что ожидаемый дивиденд на следующие 12 месяцев может оказаться даже выше 35 руб., но даже консервативного предположения в 28 руб. достаточно, чтобы сохранить акцию в дивидендной корзине хотя бы до получения январской выплаты.
упомянуто в 4 источниках
МТС, 002P-05 (₽) Переменный купон — ставка ЦБ РФ + 1,3% годовых, выплаты ежеквартально. Текущая доходность — 15,3%³.
Также обсудили точки роста финтеха и AdTech, дальнейшее развитие экосистемы и пять ключевых аргументов в пользу акций МТС.
МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы, в рамках которой планирует возвращать акционерам до 20% годовой OIBDA: 70% суммы — через дивиденды, 30% — через обратный выкуп акций.
Т-Инвестиции прогнозируют дивиденд МТС за 2026 год в размере 24,5 руб. на акцию, что соответствует примерно 14% доходности
«Главный ожидаемый фактор реализовался — компания представила новую дивидендную политику. Однако рынок отреагировал на нее негативно», — пояснили исключение акций из топ-10 в брокере.
продавать упомянуто в 3 источниках
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции обновили ТОП-10 российских акций: добавили ММК и исключили МТС
МТС — новая дивидендная политика: чего ждать акционерам, у кого будут выкупать акции в рамках buyback.
На фоне этих факторов мы меняем рекомендацию по акциям МТС на «Держать».
держать
Мы полагаем, что выкупленные в рамках байбэка акции могут не быть погашены и получат статус квазиказначейских. Это означает сохранение дивидендных выплат по ним. В связи с этим мы не прогнозируем увеличения дивидендов на акцию за счет сокращения количества бумаг в обращении.
По нашим оценкам, новая политика приведет к снижению дивидендной доходности для миноритарных акционеров. Если ранее компания выплачивала фиксированные 35 руб. на акцию (около 20% доходности по текущим котировкам), то теперь мы прогнозируем дивиденды на уровне 24,5 руб. в 2027 г. и 25,6 руб. в 2028 г., что транслируется в доходность 14% и 14,6% соответственно.
Т-Инвестиций (источник: tb_invest_official, откроется в новой вкладке) · Марьяна Лазаричева аналитик
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции МТС и рекомендацию “покупать”.
покупать
По нашим оценкам, дивиденды за 2026 год составят 24,5 рубля на акцию. Доходность к текущей цене — 13%.
Дивиденды будут платить чаще — не менее трех раз в год вместо одного раза.
Минимальный возврат акционерам составит 70 млрд рублей в год, или 35 рублей на акцию (дивиденды + байбэк).
Компания планирует возвращать акционерам до 20% OIBDA: не менее 70% этой суммы пойдет на дивиденды, остальное — на выкуп акций.
После этого снижения привлекательность бумаги выросла,по мультипликаторам акция стоит недорого: значение мультипликатора P/E 3,3х, EV/EBITDA — 2,7x.
На звонке с аналитиками и инвесторами вице-президент по финансам МТС Алексей Катунин сообщил, что судьба выкупленных акций будет зависеть от многих факторов, но сразу они гаситься не будут.
Но, как отметил на звонке с аналитиками и инвесторами вице-президент по финансам МТС Алексей Катунин, это пропорция необязательно может быть именно такой и доля дивидендов может быть выше.
Посольство Бразилии в Москве (источник: prime, откроется в новой вкладке) · Сержио Родригес дос Сантос другое
Он проиллюстрировал свое утверждение недавним запуском компанией МТС оплаты товаров по QR-коду в Бразилии через национальную платежную систему Pix. "На наш взгляд, это большой прогресс", - добавил посол.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции #МТС на 12 месяцев. В целом новую дивполитику мы оцениваем негативно с точки зрения инвестора. Выплаты на акцию снижаются примерно на 30%, возврат к прежнему уровню возможен лишь при кратном росте OIBDA, а механизм выкупа в заявленном виде не компенсирует утраченную доходность – БКС Мир инвестиций
держать упомянуто в 6 источниках
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «покупать» по бумагам МТС. Наша целевая цена — 215 рублей на акцию, что соответствует потенциалу роста более чем на 22% относительно текущих уровней.
Таргет 215 ₽
покупать
По оценкам аналитиков Т-Инвестиций, за 2026 год размер потенциального возврата акционерам составит 35 рублей на бумагу. Однако по мере роста бизнеса мы ожидаем увеличения этого показателя.
Рекомендация: «Покупать»
покупать
Целевая цена: 258 руб. за акцию (+42% от текущего уровня)
Таргет 258 ₽
Мы полагаем, что группа продолжит демонстрировать последовательный рост доходов в ближайшие годы с CAGR 9% и одновременно сохранит маржинальностьOIBDA на уровне 35%.
Аналитики ИФК «Солид» начинают покрытие акций МТС с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 258 руб. за бумагу
Таргет 258 ₽
покупать
Добавляется неопределенность: компания не обозначила параметры выкупа и оставила себе пространство для маневра. Неизвестно, когда и будет ли МТС гасить выкупленные акции, пополнят ли они казначейский пакет или квазиказначейский (в первом случае на акции не будут платиться дивиденды, а во втором будут) и продаст ли МТС акции в рынок при росте котировок.
упомянуто в 4 источниках
По словам вице-президента МТС по финансам Алексея Катунина, доля дивидендов может быть больше 70% всей суммы возврата, а в январе 2027 г. выкуп акций не запланирован. Поэтому теоретически в январе дивиденды могут быть выше, чем 24,5 руб., разделенные на три. Далее решения о выкупе будут принимать одновременно с рекомендацией дивидендов, а сам выкуп проводить после отсечки, чтобы сгладить дивидендный гэп.
Выгода миноритариев от выкупа ограничена. МТС не планирует сразу гасить выкупленные бумаги и не раскрыла, что будет с ними дальше. Вероятно, будет расти квазиказначейский пакет (акции МТС, которыми владеют ее «дочки»), а на него платятся дивиденды. В такой схеме уменьшение числа акций не повышает уровня выплат на акцию (DPS). Эффект выкупа сводится лишь к поддержке котировок во время операций.
Дивиденды больше не фиксированные. Они привязаны к росту бизнеса, но превзойти прошлые выплаты смогут еще не скоро. Для многих акционеров МТС была дивидендной историей, поэтому для них замена трети денежного потока на выкуп — ухудшение. Из плюсов отметим рост частоты выплат до трех раз в год.
Чтобы дивиденды вернулись к 35 руб. на акцию, OIBDA должна вырасти примерно до 500 млрд руб. При темпах роста около 10% в год на это уйдет порядка пяти лет.
По нашему прогнозу, показатель OIBDA МТС за 2026 г. составит 324 млрд руб. 20% этой суммы — около 65 млрд руб., то есть ниже минимума. Значит, сработает порог 70 млрд руб., из которых 70% пойдет на дивиденды. Это около 49 млрд руб., или порядка 24,5 руб. на акцию и 13% дивдоходности. По прежней схеме было 35 руб. и 19% дивдоходности.
На этом фоне краткосрочно бумаги МТС могут стать менее интересными из-за более низкого дивиденда, но долгосрочно такая политика более устойчива для компании и поможет ей более адекватно планировать инвестиционную программу и потенциально направлять средства в более перспективные проекты, что может привести к опережающим темпам роста финансовых показателей, считает портфельный управляющий по акциям УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин.
«Раньше это достаточно простая история была, она легко продавалась, и МТС, если убрать какие-то разовые выплаты другими компаниями, находилась в топе списка дивидендных акций. Теперь она плавно переместилась туда, где находятся почти все. Даже Сбербанк оказывается выше этой величины», — указал эксперт.
Падение котировок после публикации решения совета директоров связано со снижением самого дивиденда, предположил CEO по России и СНГ компании «Ренессанс Капитал» Максим Орловский.
«В частности, 70% от этого объема будет распределяться в качестве дивидендов, а остальные 30% — через обратный выкуп акций. Как следствие, минимальный суммарный годовой дивиденд, по нашим оценкам, может теперь составить ₽25 на акцию (доходность 13%) против ₽35 в течение последних трех лет», — пояснил эксперт.
Хотя такой объем выплат примерно соответствует последним дивидендным выплатам (₽69,9 млрд по итогам 2025 года), предлагаемая структура возврата стоимости менее привлекательна для акционеров, прокомментировал реакцию рынка старший аналитик по сектору ТМТ «Эйлер» Владимир Беспалов.
МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы
ПАО "МТС" представило параметры новой дивидендой политики на 2027-2028 годы, согласно которой компания будет возвращать акционерам до 20% показателя годовой OIBDA напрямую через дивиденды, а также через обратный выкуп акций.
Таким образом, новая политика выглядит немного лучше, чем можно было предположить из первоначальной формулировки «70% дивиденды / 30% байбек». Но при минимальном объеме выплат дивидендная доходность МТС все равно заметно ниже уровней, к которым инвесторы привыкли раньше.
То есть соотношение 70/30 не является жестко зафиксированным: 70% – это минимальная доля дивидендов.
Совокупный возврат акционерам составит минимум 70 млрд руб. в год. При этом не менее 70% этой суммы будет направляться на дивиденды, а оставшаяся часть – на обратный выкуп акций.
Мы пока подтверждаем целевую цену акции МТС в 270 руб., но в связи с изменениями в дивидендной политике эмитента снижаем рейтинг бумаги с «Покупать» до «Держать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).
Таргет 270 ₽
держать
Теперь таких «сладких» и при этом гарантированных дивидендов у МТС уже не будет. Более того, спекулянты, чтобы «компенсировать» ожидаемое снижение дивидендной доходности, могут обвалить рынок даже до 160-165 руб. за бумагу.
Показаны 60 последних мнений из 340 собранных.
Мнения и прогнозы собраны из публичных источников: брокерских обзоров, СМИ и заявлений компаний. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Таргет-цены и рекомендации отражают позицию их авторов на дату публикации и могли устареть.
