Нетто-покупки акций участниками рынка

Что показывают нетто-покупки участников

У каждой сделки на бирже с одной стороны покупатель, с другой продавец, поэтому в сумме по всем участникам нетто-операции равны нулю. Интересно другое: какие группы инвесторов на текущем рынке выступают покупателями, а какие продавцами. Банк России делит участников биржевых торгов акциями на категории и считает по каждой нетто-объём (покупки минус продажи) на вторичных торгах.

• Физические лица. Розничные инвесторы, на них приходится основная доля оборота рынка акций.
• НФО. Некредитные финансовые организации, которые торгуют за собственный счёт.
• Доверительное управление. Сделки НФО в интересах клиентов.
• СЗКО. Системно значимые кредитные организации (крупнейшие банки).
• Прочие банки. Все остальные кредитные организации.
• Нерезиденты. Иностранные участники; их активность на рынке РФ сейчас ограничена.
• Нефинансовые организации. Компании реального сектора.

Значения приведены так, как их публикует Банк России в приложении к «Обзору рисков финансовых рынков»: среднемесячный нетто-объём внутри квартала, в миллиардах рублей. Значение +10 за квартал говорит, что группа в среднем покупала акций на 10 млрд рублей в месяц; за весь квартал выходит примерно втрое больше. Мы берём только официальные квартальные цифры из машиночитаемого приложения и не домысливаем помесячную детализацию.

Как читать. Устойчивые покупки физлиц часто совпадают с притоком розницы на рынок, а разворот в продажи бывает связан с осторожностью или фиксацией прибыли. Торговым сигналом это не служит, индикатор описывает поведение групп: если одна группа продаёт, другая автоматически покупает на ту же сумму.