Как считается индекс страха и жадности
За основу взят подход индекса CNN Fear & Greed для рынка США: настроения рынка нельзя измерить напрямую, но можно собрать из нескольких косвенных сигналов. Мы усредняем четыре равновесные компоненты, каждая из которых опирается только на открытые данные Московской биржи, без экспертных оценок и подгонки.
- Импульс рынка. Индекс Мосбиржи (IMOEX) относительно своей средней за 125 торговых дней. Когда индекс уверенно выше средней, это признак силы и оптимизма; когда ниже, это слабость и страх.
- Волатильность. Индекс волатильности российского рынка (RVI) относительно своей средней. Всплеск волатильности сопровождает распродажи, поэтому высокая волатильность трактуется как страх (эта компонента инвертирована).
- Ширина рынка. Доля голубых фишек из состава индекса Мосбиржи, которые торгуются выше своей средней за 50 дней. Когда растёт широкий круг бумаг, а не пара тяжеловесов, аппетит к риску здоровый.
- Спрос на риск. Динамика индекса акций полной доходности (MCFTR) против индекса гособлигаций (RGBI) за 20 дней. Когда акции обгоняют «тихую гавань» ОФЗ, инвесторы готовы рисковать; когда отстают, уходят в защиту.
Каждую компоненту мы переводим в единую шкалу от 0 до 100 через перцентиль по её собственной истории за последний год. Значение у нижней границы года даёт ноль, у верхней сто. Итоговый индекс это среднее арифметическое четырёх компонент, округлённое до целого. Значение пересчитывается каждый торговый день после закрытия сессии.
Важно. Это индикатор настроений, а не торговый сигнал. Крайние значения полезны как контекст (перепроданность или перегрев), но развороты рынка индекс не предсказывает. Методика упрощённая: она не учитывает опционные и денежные потоки (в отличие от полной версии CNN), а состав бумаг для ширины берётся текущий, что вносит небольшое смещение выжившего в глубокой истории.