Акции Татнефти (TATN): форум — аналитики и менеджмент

Т-Инвестиции аналитик

19 августа 2026 г.

По оценкам аналитиков Т-Инвестиций, дивиденды Татнефти за январь—июнь составят 32,88 рубля на акцию. За весь 2026 год компания может выплатить около 55 рублей на бумагу.

Т-Инвестиции аналитик

19 августа 2026 г.

На фоне этого, а также устойчивой финансовой позиции компании, мы сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Татнефти. Целевая цена — 600 рублей за бумагу.

Кстати сегодня СД Татнефти должен решить вопрос по дивидендам.

Ожидается публикация решения СД Татнефть по вопросу о дивидендах за I полугодие 2026 г.

Этой осенью дивиденды могут выплатить HeadHunter и «Татнефть».

От совета директоров Татнефти в течение дня при этом ждут рекомендации по промежуточным дивидендам за 2026 год.

Совкомбанк · Егор Объедков аналитик

18 августа 2026 г.

Главный аналитик Совкомбанка Егор Объедков ожидает, что с учетом данных отчетности по РСБУ дивиденд за первое полугодие может составить ₽32,9 на акцию, что предполагает выплату 50% от прибыли по РСБУ. По мнению Объедкова, вероятность более крупных выплат низкая. По текущим ценам прогноз по дивидендам предполагает доходность в 6,4% по обыкновенным и 6,6% по привилегированным акциям.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Тем не менее, на 2027 год мы прогнозируем снижение дивидендной доходности. Основными факторами давления станут существенное сужение крэк-спредов (более чем на 30% в годовом выражении), снижение мировых цен на нефть, а также отсутствие сильного ослабления национальной валюты (мы закладываем средний курс ниже 90 рублей за доллар).

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Мы предполагаем, что на отчетность не окажет негативного влияния убыток по курсовым разницам, однако дополнительное давление могут оказать разовые эффекты, включая списания и обесценения.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Ждем позитивный результат не только за счет повышенных цен на нефть, но и за счет опережающего роста цен на нефтепродукты, компания может сильно удивить. С учетом сильного баланса и глубины переработки — один из фаворитов сектора.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

С учетом сильных данных по РСБУ, где чистая прибыль составила 153 млрд руб. (рост более чем в 2 раза год к году), мы не исключаем, что финансовый результат по МСФО окажется выше наших ожиданий.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Опираясь на данные отчетности по РСБУ, мы оцениваем промежуточный дивиденд за первое полугодие 2026 года на уровне 32,9 руб. на акцию (исходя из выплаты 50% от прибыли).

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

По итогам всего 2026 года мы ожидаем чистую прибыль на уровне 260 млрд руб., что позволит направить на дивиденды 61 руб. на акцию (при коэффициенте выплат 55% от прибыли по МСФО).

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

На фоне продолжающегося роста крэк-спредов и ослабления курса рубля второе полугодие 2026 года также должно продемонстрировать сильные операционные и финансовые результаты.

Дивиденды Татнефти за 1П26 могут составить 32,9 рубля на акцию (ДД — 6,5%) — консенсус аналитиков опрошенных Интерфаксом

Татнефть направит на дивиденды за I полугодие 50% прибыли по РСБУ - 32,9 руб./акц

Совкомбанк Инвестиции аналитик

17 августа 2026 г.

Аналитики отмечают рыночную недооценку компании (миспрайсинг) и прогнозируют базовый дивиденд на уровне 29 руб. на акцию за первое полугодие 2026 года. Ожидается публикация сильных результатов по МСФО.

Совет директоров «Татнефти» 18 августа рассмотрит вопрос о рекомендации дивидендов за первое полугодие.

Консенсус: аналитики прогнозируют дивиденды по итогам 1 полугодия в размере 30–33 рублей на акцию. Итоговая дивидендная доходность Татнефти по итогам 2026 года прогнозируется в диапазоне 10–14%. Это делает Татнефть одним из главных дивидендных стоков нефтяного сектора.

Исходя из применения коэффициента дивидендных выплат на уровне 50% от прибыли, размер промежуточных дивидендов за полугодие может составить 33 руб. на каждый тип акций: текущая дивидендная доходность обыкновенных акций около 5,6%, привилегированных — 5,9%.

Разобрали текущее финансовое положение Татнефти и поделились взглядом на перспективы ее акций.

БКС Мир инвестиций аналитик

29 июля 2026 г.

«Нейтральный» взгляд на акции Татнефти на горизонте года.

БКС Мир инвестиций аналитик

29 июля 2026 г.

Исходя из коэффициента дивидендных выплат 50%, размер дивиденда за I полугодие 2026 г. может составить 33,88 руб/акц., что предполагает дивидендную доходность около 7%.

Татнефть отчиталась по РСБУ за I полугодие. 🔺Чистая прибыль 153 млрд руб (рост в 2,3х г/г) 🔺Выручка 814 млрд руб (+21% г/г), 🔺Валовая прибыль выросла вдвое и составила 281,2 млрд руб.

Стабильная себестоимость при росте выручки обеспечила резкое расширение маржи. Тем не менее, устойчивость этого эффекта еще предстоит подтвердить в следующих периодах.

Аналитики "Вектор Капитал" выделяют акции Татнефти как лучший выбор для покупки, если инвестору нужна конкретная идея в нефтегазовом секторе #TATN

Т-Инвестиций · Александра Прыткова аналитик

28 июля 2026 г.

Исходя из данных за полугодие, можно увидеть, что второй квартал у компании был сильным на фоне высоких цен на углеводороды. Как правило, полугодовые дивиденды Татнефть выплачивает как раз исходя из значений чистой прибыли по РСБУ — коэффициент выплаты 50%. В таком случае дивиденды за первое полугодие составят 32,88 рублей на акцию — 6,5% дивдоходности.

Результат оказался лучше наших ожиданий и позволяет рассчитывать на совокупный дивиденд в диапазоне 15-20% к текущей цене за 2026.

БКС аналитик

28 июля 2026 г.

Прибыль компании по РСБУ во II квартале 2026 г. составила 109 млрд руб. после 44 млрд руб. в I квартале. Татнефть платит промежуточные дивиденды, исходя из прибыли по РСБУ. При коэффициенте выплаты 50% за I полугодие дивиденд ожидается на уровне 33 руб. на акцию, дивдоходность — 7%.

БКС аналитик

28 июля 2026 г.

Выплата не выглядит чрезмерно высокой в связи с высокими нефтяными ценами во II квартале 2026 г.

Совкомбанк Инвестиции аналитик

27 июля 2026 г.

Фаворитом прошедшей недели стали акции «Татнефти» (TATN). Опережающая динамика котировок обусловлена привлекательным сочетанием низкого мультипликатора и роста цен на сырье. Ключевыми факторами инвестиционной привлекательности эмитента выступают высокое качество нефтепереработки и околонулевой чистый долг.

SberCIB аналитик

15 июля 2026 г.

ТАТНЕФТЬ: Таргет — 945 → 815 ₽, Оценка — покупать

Т-Инвестиций аналитик

14 июля 2026 г.

По мнению аналитиков Т-Инвестиций, длительная остановка переработки окажет серьезное давление на результаты Татнефти , поскольку перенаправить всю нефть на продажу компания, вероятнее всего, не сможет.

«На самом деле, литий для нас — это уже промышленная технология. Мы сегодня строим завод мощностью 30 тысяч тонн сорбентов, который позволит нам полностью выделять литий не только из с той попутной воды, которую мы добываем в Татарстане, но более того, мы уже начинаем находить другие регионы в РФ, и за пределами, и уже имеем практические скважины и получаем результаты»

"Мы сегодня строим завод мощностью 30 тыс. тонн сорбентов, который позволит нам выделятьлитийне только из той воды (попутной воды из нефтяных пластов), которую мы добываем в Татарстане, но мы уже начинаем выходить в другие регионы Российской Федерации. И уже имеем практические скважины и получаем результаты по литию. И если это будет полезно миру, мы с удовольствием это будем делать"

Кроме того, 15 июля у «Татнефти» пройдет отсечка по дивидендам за 2025 год в размере 11,61 ₽ на акцию, что также может поддержать котировки.

Возобновление ударов на Ближнем Востоке может поддержать цены на нефть, что способно улучшить перспективы доходов нефтегазовых компаний.

По словам Илькина, преимущества композитных труб в том, что они имеют стойкость к сероводородному растрескиванию, абразивному истиранию, углекислому газу, не подвергаются бактериальному разложению. Могут применяться в нефтегазовой сфере, ЖКХ и других отраслях. Это высоко температурныетрубы(выдерживают +130 С), отличающиеся легким весом и монтажом, они не требуют электрохимической защиты, не поддаются воздействию блуждающих токов. При этом композитные трубы обеспечивают снижение потерь тепловой энергии до 47%, дают снижение электропотребления при транспорте жидкости в 6,7%, увеличивают срок службы сетей теплоснабжения до 50 лет.

Бумаги в фокусе: значительно лучше индекса на прошлой неделе — Группа Позитив, Транснефть, Татнефть, сильно хуже рынка — Полюс.

После затяжного снижения бумага подошла к сильной зоне поддержки у многолетних минимумов, где формируется консолидация. Стабилизация цены и попытки выкупа просадок указывают на ослабление продавцов и возможный разворотный технический паттерн.

Устойчивый бизнес и дивиденды поддерживают потенциал восстановления.

Сработала наша идея спекулятивной покупки на отскок акций нефтянки – наиболее сильно коррелирующие с мировыми ценами на нефть «Татнефть» и «Роснефть» прибавили 6,2% и 5,6% соответственно.

Считаем реакцию рынка избыточной, а текущие уровни привлекательными — меняем взгляд на «Позитивный».

По нашим оценкам, в пессимистичном сценарии повреждение НПЗ может снизить EBITDA компании до 40%, но, как показывает опыт атак на российские НПЗ весной 2024 г. и в августе 2025 г., это лишь временная просадка: ремонты обычно идут в сжатые сроки и занимают максимум несколько месяцев, а зачастую и несколько недель.

Мы корректируем взгляд вверх, не меняя при этом другие прогнозные параметры, включая целевую цену.

Избыточная доходность в бумаге, по нашим оценкам, составляет более 10%, что соответствует «Позитивному» взгляду.

Целевые цены остаются без изменений — 640 руб. за обыкновенную акцию и 610 руб. за привилегированную.

Кроме того, даже с учетом снижения коэффициента выплат с фундаментальной точки зрения акции Татнефти выглядят интересно и торгуются с привлекательной оценкой после снижения примерно на 20% в 2026 г.

Дивиденды небольшие, а риски у нефтянки очень большие. Вчера вот Омский НПЗ приостановил работу

Он рассказал, что доложил о ситуации зампреду правительства Александру Новаку и попросил руководство Лукойла , Татнефти , Газпром нефти и других топливных компаний обеспечить стабильное снабжение региона и увеличить поставки топлива, прежде всего бензина марок АИ-92 и АИ-95.

При этом у Татнефти исторически отрицательный чистый долг, а дефицит возник не из-за системной закредитованности, а из-за резкого сокращения свободного денежного потока на фоне финансирования инвестпрограммы. При этом менеджмент отказался от более высокой выплаты — ранее компания платила до 100% прибыли. Для инвестора это скорее показатель дисциплины, чем тревожный сигнал.

По итогам 2025 года чистая прибыль Татнефти по МСФО сократилась почти вдвое — сказались крепкий рубль и падение цен на нефть. Тем не менее совет директоров подтвердил выплату финальных дивидендов на уровне 50% прибыли, а в материалах к годовому собранию акционеров компания указала, что дефицит денежных средств на дату выплаты финальных дивидендов за IV квартал не позволяет рассчитаться с акционерами без привлечения заёмных средств.

➡️TATN рассматривается как тактическая идея на покупку. Акции компании снижались опережающими темпами три недели подряд, а мультипликатор P/E 26П составляет 4,0× против 4,8× по сектору. Аналитики допускают начало формирования позиции, несмотря на сохраняющиеся риски дальнейшего снижения.

Более высокие процентные ставки могут поддерживать доходы биржи и банков, при этом дивидендные перспективы в акциях нефтяного сектора ухудшаются.

Прогноз цены #Татнефть изменился более чем на 6%. Новая целевая цена на год: 560.9

akbf_invest другое

1 июля 2026 г.

Несмотря на непростую ситуацию на нефтяном рынке, Татнефть продолжает демонстрировать устойчивость. В первом квартале 2026 года чистая прибыль по РСБУ выросла почти на 17%, а валовая прибыль — почти на 30% благодаря заметному снижению себестоимости. Компания остается одной из самых прозрачных в отрасли, сохраняет стабильную дивидендную политику и наращивает добычу нефти быстрее рынка.

akbf_invest другое

1 июля 2026 г.

В долгосрочной перспективе поддержку инвестиционной идее оказывают высокие запасы углеводородов, ожидания сохранения дефицита на мировом нефтяном рынке и потенциал дальнейшего роста финансовых показателей. При этом краткосрочные риски по-прежнему связаны с изменением регулирования нефтепереработки и внешней геополитической конъюнктурой. Сохраняем рекомендацию — «покупать».

Акции Татнефти с начала мая заметно скорректировались, однако долгосрочный взгляд на компанию остается позитивным. Мы снизили прогнозы прибыли и дивидендов на 2026 год с учетом новых регуляторных инициатив в нефтепереработке, но одновременно повысили оценку справедливой стоимости благодаря улучшению отраслевых условий, смягчению кредитной политики и снижению дисконта на риски для нефтегазового сектора. Потенциал роста обыкновенных акций составляет 101%, привилегированных — 105%, поэтому сохраняем рекомендацию «покупать».

Татнефть (-5,9%). Хуже рынка на фоне высокой корреляции к цене барреля. Курс обновил трехлетние минимумы — у 464 руб. В моменте может быть ниже на фоне остаточных продаж сырьевых фьючерсов, а потом вверх.