Таким образом, падение акций можно объяснить, но на наш взгляд, оно было чрезмерным. Отчеты за 3 и 4 квартал должны быть более позитивными, что может вернуть цены акций в район выше 2000 руб.
Таргет 2 000 ₽
Акции ИКС 5 (X5): форум. Аналитики и менеджмент
#X5
1 921,5 ₽
-0,36% Цена на 4 октября, 18:57 МСК · выходная сессия
Но, как отмечают в X5, планов продавать по текущим ценам у них нет.
По нашим прогнозам, за 9 месяцев 2026 года дивиденд может составить порядка 200 руб. на акцию за счет выплаты 100% FCF и потенциального увеличения долговой нагрузки. Дивдоходность к текущим ценам тогда составит 10,3%.
Все это говорит о том, что прогнозы менеджмента X5, которые он ставил на 2026 год могут не оправдаться. Напомним, что компания ожидает роста выручки на 12–16%, а рентабельность по скорр. EBITDA не ниже 6%. За первые полгода выручка выросла на 10,3%, а рентабельность составила 5,7%.
Эксперты открыли позиции по бумагам «Роснефти», X5, Ozon, «Русгидро», которые фундаментально выглядят привлекательно, а также по недооцененным бумагам электросетевого холдинга «Россети».
Принимаем решение восстановить в модельном портфеле позицию по акциям Роснефти, а также открыть позиции по КЦ ИКС5, ОЗОНу и РусГидро, которые нам нравятся фундаментально.
Дивидендная доходность - это функция очень низкой капитализации. Низкая капитализация объясняется около-нулевым аппетитом к риску, которые на себя готов брать инвестор
Доходность - это всегда премия за риск. Аппетит к эквити-риску у наших инвесторов, когда ОФЗ даёт 16%, сейчас нулевой. Притоков нет, поэтому индекс находится там, где находится — Директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами "Х5" Полина Угрюмова на презентации инвестстратегии "ВТБ Мои Инвестиции" #X5
Я бы подняла вопрос о том, какой сейчас в целом аппетит к эквити-риску у наших инвесторов, когда ОФЗ даёт 16%. Ответ нулевой. Притоков нет, рынок находится там, где он находится, индекс Мосбиржи находится там, где он находится. Дивидендная доходность — это функция, в общем-то, очень низкой капитализации. Низкая капитализация объясняется около-нулевым аппетитом к риску, которые на себя готов брать инвестор
Логистические затраты X5 за 8 месяцев 2026 г. выросли на 12,6% г/г, маркетинговые — на 12% г/г из-за топливного кризиса и атак БПЛА — CEO #X5
Гендиректор X5 Group Игорь Шехтерман заявил, что выручка всех форматов торговых сетей компании растет, несмотря на общее замедление рынка.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» по бумагам эмитента с таргетом 2 160 рублей.
Таргет 2 160 ₽
держать
В X5 считают, что нынешний поколенческий сдвиг может заметно изменить привычный формат продуктовых магазинов – готовые блюда займут в них гораздо больше места.
По ее словам, спрос покупателей быстро меняется, особенно среди молодежи. Именно готовая еда сейчас остается одним из самых быстрорастущих направлений, поэтому ритейлерам приходится уже сегодня прогнозировать, что люди захотят видеть на полках через пять лет.
Готовая еда в ближайшие пять лет может перестать быть просто отдельной категорией и стать основой продуктового ритейла, заявила президент X5 (бренды "Пятерочка", "Перекресток" и "Чижик") Екатерина Лобачева.
Также прогнозируется, что LFL-продажи увеличатся на 6,2% в денежном выражении и на 2,3% в штучном.
"В франшизе "Около" мы уже открыли более 8,5 тысяч магазинов в 55 регионах. До конца этого года мы планируем, что наше присутствие будет в 60 регионах с нашей франшизой "Около", - добавил генеральный директор.
Кроме того, по данным Х5, онлайн-направление компании нарастило выручку на 28%. А прямая франшиза магазинов малого формата "Около" демонстрирует рекордный прирост выручки - на 61,2% год к году.
Шехтерман отметил, что и в целом выручка всех форматов торговых сетей X5 продолжает расти. Так, за те же первые восемь месяцев года магазины "у дома" "Пятерочка" прибавили по этому показателю на 9,3%, а супермаркеты "Перекресток" — на 7%.
"Чижик" — наиболее быстрорастущий формат, по итогам восьми месяцев этого года "Чижик" растет на 31%, активно открывает новые магазины и регионы, расширяет ассортимент. По итогам года "Чижик" будет работать на положительной EBITDA", - сказал он на ежегодной конференции для партнеров X5 Dialog 2026.
Выручка X5 в сегменте готовой еды за 8 мес 2026 г. увеличилась на 24% г/г, это самая быстрорастущая категория — гендиректор Игорь Шехтерман #X5
"Готовая еда - самая быстрорастущая категория с высокой частотой покупок, где мы лидеры с долей около 20% (на российском рынке - ред.). По итогам года мы покажем рост этой категории быстрее, чем всех остальных, несмотря на то что есть небольшое замедление на рынке готовой еды", - сказал он на ежегодной конференции для партнеров X5 Dialog 2026.
Сегмент готовой еды стал самой быстрорастущей категорией в ритейлере X5 - за 8 месяцев текущего года выручка в сегменте выросла почти на четверть в годовом выражении, а по итогам года компания ожидает от готовой еды самый быстрый рост среди всех категорий, сообщил генеральный директор компании Игорь Шехтерман.
Аналитики «Финама» устанавливают целевую цену акций X5 на уровне 2 510 руб. и присваивают рейтинг «Покупать» для данных бумаг. Потенциал роста составляет 35%.
Таргет 2 510 ₽
покупать
Нам по-прежнему нравятся бумаги «Яндекса», X5 и Группы «Позитив», чьи инвестиционные кейсы остаются привлекательными независимо от внешней конъюнктуры или геополитики.
покупать
Там также сообщается, что Бердников отвечал за стратегическое развитие и результаты одного из ключевых направлений бизнеса в X5.
Рекламные доходы X5, Магнита и Ленты растут в разы быстрее основной выручки и становятся новым источником прибыли — Известия
Крупнейший продуктовый ритейлер страны столкнулся с замедлением выручки на фоне охлаждения спроса и торможения продовольственной инфляции. Рентабельность сокращается: растут расходы на персонал и доля низкомаржинальных форматов, а процентные расходы после дивидендных выплат кратно выросли и съедают прибыль. Долговая нагрузка приблизилась к границе дивидендной политики, что сдерживает ожидания по будущим выплатам.
Оценка компании остается умеренной, а сочетание дивдоходности около 19% и потенциала роста котировок подтверждают наш «Позитивный» взгляд.
покупать
Таким образом, мы считаем, что ИКС 5 осилит высокие дивиденды, оставшись в целевом коридоре долга на конец этого и следующего года.
ИКС 5 остается самой доходной дивидендной историей в секторе. На горизонте 12 месяцев мы ожидаем около 350 руб. на акцию, что дает доходность около 19% к текущей цене.
Мы понижаем целевую цену с 2500 до 2400 руб. Прогноз выручки на 2026 г. понизили на 3% до 5,1 трлн руб., EBITDA по стандартам отчетности IAS 17 — на 5% до 294 млрд руб., чистой прибыли — на 17% до 90 млрд руб.
Таргет 2 400 ₽
По выпуску поручителем выступает ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом поручителя ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (ruAAA) и рейтингом облигаций серии 003P-21.
«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ООО "ИКС 5 Финанс" серии 003P-21 на уровне ruAAA.
Кредитный рейтинг выпуска может быть снижен в случае понижения кредитного рейтинга ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».
Кредитный рейтинг указанного выпуска соответствует кредитному рейтингу поручителя — ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» и устанавливается на уровне AAА.ru.
По мнению НКР, выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на кредитный рейтинг ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».
Кредитный рейтинг Компании обусловлен лидерской позицией на российском рынке продовольственной розницы, очень сильными операционным профилем и ликвидностью, низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью.
Поручителем по облигационному выпуску ООО «ИКС 5 ФИНАНС» серии 003Р-21 выступает ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (кредитный рейтинг АКРА — ААА(RU), прогноз «Стабильный»; далее — Х5, Компания), в связи с чем Агентство рассматривает данный выпуск в качестве старшего необеспеченного долга Компании.
Битва за «Чижик»: зачем Х5 добивается отмены антимонопольного ограничения. Forbes спросил экспертов, чем может обернуться для рынка и потребителей отмена антимонопольного ограничения
X5 обратилась к Владимиру Путину с просьбой отменить норму, запрещающую сетям открывать новые магазины при достижении 25% доли продовольственного рынка в регионе или муниципалитете, узнал Forbes. Ретейлер ссылается на риски перебоев с поставками из-за атак БПЛА и сдерживание развития дискаунтеров: «Пятерочка» и «Перекресток» во многих муниципалитетах Центральной России уже уперлись в порог, из-за чего не может расти «Чижик».
Кроме того, по их мнению, запрет сдерживает развитие магазинов низких цен
X5 попросил Путина отменить норму закона, запрещающую сетям открывать новые магазины после достижения доли 25% в муниципалитетах и регионах. Это ограничение связано с рисками, в том числе угрожает сбоями поставок из-за участившихся атак беспилотников на инфраструктуру, считают авторы послания.
Аналитики Альфа-Инвестиций считают расхождение между падением бумаг ИКС 5 и ростом выручки за полугодие на 10,5% г/г поводом присмотреться к акциям #X5
Таргет аналитиков Альфа-Банка для акций ИКС 5 на 12 месяцев — 3050 рублей.
Таргет 3 050 ₽
Акции торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA на 2026 год около 3,1х — на взгляд аналитиков, такие уровни интересны на долгий срок.
Соотношение чистый долг / EBITDA на конец июня снизилось до 1,08х с 1,17х по итогам I квартала, менеджмент ожидает 1,2–1,4х по итогам года.
На горизонте ближайшего года аналитики ожидают выплаты около 380 рублей на акцию (в районе 20% доходности).
Акции ретейлера подешевели вместе с рынком, а выручка за полугодие выросла на 10,5% год к году. Аналитики Альфа-Инвестиций считают такой разрыв поводом присмотреться.
Хоть я и вывел акции Х5 из КИТа, но самому КИТу выражаю большую уважуху за грамотную работу.
С продажей акций торопится не было необходимости, так как Х5 как инвестиция полностью устраивала и устраивает сейчас (хорошие регулярные дивы).
Хоть я и вывел акции Х5 из КИТа, но самому КИТу выражаю большую уважуху за грамотную работу. Счета там пока не закрываю, так как остались висеть ГДР-ки Х5, с которыми непонятно что делать (они через MOEX Мост не переводятся, да и продать их нет возможности даже в КИТе из-за отсутствия каких-либо цен).
С запуском MOEX Мост решил воспользоваться таким переводом. Стоимость услуги у КИТа оказалась 1500р за акции одного эмитента, мне обошлось в 3000р с учетом пакета акций у жены. Много это или мало — зависит от объема акций. Для меня это было равноценно расходам по продаже в КИТе и купле в ВТБ этих пакетов акций, но в отличии от купли-продажи, при переводе я не попадал под риск изменения цены акции за время движения денег от брокера к брокеру. У других известных брокеров стоимость быстрого перевода может быть и ниже, я слышал про 500-1000р за бумагу, так что нужно самим уточнять.
Я мог бы воспользоваться обычным переводом ценных бумаг от брокера к брокеру, но это довольно муторный процесс. Нужно было одновременно и без ошибок подать поручения в 2 депозитария — передающего брокера и принимающего брокера. Нужно было собрать много разных данных для заполнения поручений. По факту процесс растягивался на недели. Расходы на такой перевод также немаленькие: у КИТа что-то вроде от 2500р за одно наименование ценной бумаги.
После 2022 года мой тогдашний пакет ГДР Х5 и аналогичный пакет у жены были принудительно переведены из Сбера в КИТ Финанс. Не сказать, что меня это радовало, были еще брокерские счета в ВТБ, не хотелось распыляться по брокерам, поэтому так или иначе намеревался закрыть счета в КИТе, продав или переведя ценные бумаги. После редомициляции компании на счет в КИТе пришли еще и обыкновенные акции Х5. С продажей акций торопится не было необходимости, так как Х5 как инвестиция полностью устраивала и устраивает сейчас (хорошие регулярные дивы).
А вот розница может принести инвесторам 19% дивидендной доходности. В основном благодаря акциям ИКС 5 🛍
Крупнейший российский ретейлер X5 (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») обратился к Владимиру Путину с просьбой отменить 25-процентный порог, который запрещает торговым сетям открывать новые магазины после достижения этой доли на рынке регионов и муниципалитетов, узнали «Коммерсантъ» и РБК.
В компании отметили, что такое решение позволит обеспечить бесперебойные поставки продовольствия, которые сейчас находятся под угрозой из-за атак на логистическую инфраструктуру. Также ИКС 5 отмечает, что ограничение в 25% не позволяет развивать сеть дискаунтеров «Чижик».
Российский ритейлер ИКС 5, развивающий торговые сети «Перекресток», «Пятерочка», «Чижик», обратился к президенту РФ с предложением отменить ограничение для торговых сетей, позволяющее им занимать не более 25% продовольственного рынка на территории муниципальных образований и субъектов, пишет Коммерсантъ со ссылкой на соответствующее письмо.
Также малый и средний бизнес, в отличие от крупных сетей, не может открывать магазины в труднодоступных территориях с низкой плотностью населения, сказано в письме.
Показаны 60 последних мнений из 192 собранных.
Мнения и прогнозы собраны из публичных источников: брокерских обзоров, СМИ и заявлений компаний. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Таргет-цены и рекомендации отражают позицию их авторов на дату публикации и могли устареть.
