• Выручка "Ленты" в первом полугодии 2026 года составила 648,5 млрд рублей, увеличившись на 26% год к году.
• EBITDA компании составила 39,3 млрд рублей (+2%), чистая прибыль — 13 млрд рублей (-18%).
• Торговая площадь увеличилась на 41% до 3,9 млн кв. м.
• Чистый долг / EBITDA составил 1,4x, увеличившись с 0,6x на конец 2025 года.
• Аналитики Альфа-Инвестиций считают результаты нейтральными, отмечая рост выручки за счет покупок сетей и давление на рентабельность.
• Маржа EBITDA снизилась до 6,7%, процентные расходы выросли на 74,4% до 3,3 млрд рублей.
• Взгляд на акции "Ленты" умеренно позитивный, но аналитики отдают предпочтение X5 из-за более низких мультипликаторов и дивидендов.
• Выручка «Ленты» выросла на 28,8% г/г до 341,6 млрд рублей за счет M&A и экспансии сети.
• LfL-продажи увеличились на 6,5% г/г, что ниже показателей предыдущего квартала, но лучше, чем у X5.
• EBITDA выросла на 2,9% г/г до 22,9 млрд рублей, рентабельность снизилась до 6,7% из-за роста расходов.
• Чистая прибыль снизилась на 18,8% до 8,0 млрд рублей на фоне роста процентных расходов.
• Долговая нагрузка выросла после покупки «О’КЕЙ», но остается комфортной.
• Крупнейшие российские ритейлеры могут переложить на поставщиков расходы по доставке товаров непосредственно в магазины, а не только до распределительных центров.
Сообщим письмом о важных новостях по ИКС 5
Пришлём письмо для подтверждения, а потом — когда по компании выйдет значимая новость, подтверждённая несколькими СМИ. Без пароля и регистрации.
• ХСкаут привлекает 450 млн ₽ на покупку Рощинского мясокомбината.
• Новый актив позволит увеличить производственные мощности примерно в 3 раза, а объем поставок — до 6 раз.
• Компания уже работает с X5 Group, «Азбукой Вкуса», «Лентой», METRO и Яндекс Лавкой, а текущая площадка загружена на 99%.
• Финансовая модель предполагает дальнейший рост бизнеса, однако детальные прогнозы по выручке, EBITDA и дивидендам нельзя публиковать в открытом доступе.
• Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" и облигаций ООО "ИКС 5 Финанс" на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.
• Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, низкой долговой нагрузкой, высокой оценкой ликвидности и умеренно высокими показателями рентабельности.
• По итогам 2025 года отношение чистого долга к EBITDA составило 0,8х, ожидается, что оно не превысит 1,5х в среднесрочной перспективе.
• Группа имеет невысокий уровень краткосрочного долга, сильный операционный денежный поток и достаточный запас денежных средств и кредитных линий.
• В обращении находятся 16 выпусков биржевых облигаций компании на 261 млрд рублей, поручителем по которым выступает ПАО "Корпоративный центр ИКС 5".
• Выручка X5 Retail Group по РСБУ за 1 полугодие 2026 года составила 49,05 млрд рублей, увеличившись на 12,5% год к году.
• Чистая прибыль X5 Retail Group по РСБУ за 1 полугодие 2026 года составила 13,24 млрд рублей, показав рост в 5,2 раза год к году.
• Средние розничные цены на базовые социально значимые продукты снизились на 10,4% за первые шесть месяцев 2026 года.
• Картофель подешевел на 36,9%, свекла — на 35,6%, рис и капуста — на треть, лук — на 26,1%.
• Средняя наценка торговых сетей на эту категорию продуктов составила 1,2%, а в июне стала отрицательной (−1%).
• Выручка X5 Group выросла на 9,9% до 1,29 трлн рублей во втором квартале 2026 года.
• Выручка Ленты выросла на 23,4% до 306,9 млрд рублей за январь — март 2026 года.
• Магнит увеличил выручку на 15,3% до 3,5 трлн рублей по итогам 2025 года.
• Аналитики Т-Инвестиций положительно смотрят на бумаги X5 Group и Ленты.
• Котировки Ozon отыгрывают негатив из-за атак на склады маркетплейсов, несмотря на отсутствие прямых ударов по инфраструктуре Ozon.
• Разветвлённая структура фулфилмент-центров Ozon (47 фулфилмент-центров и более 170 сортировочных центров) делает критический удар сложным, так как крупнейший склад составляет лишь 2% от общей площади.
• Крупный пожар на складе Ozon в 2022 году не привёл к ухудшению операционных показателей, GMV и выручка выросли на 55–80% г/г.
• Большинство складов Ozon находятся в аренде, что переносит основные риски от атак на арендодателей.
• Рынок эмоционально реагирует на атаки, закладывая риск для Ozon, но не для других компаний с аналогичной инфраструктурой, таких как X5, Магнит, Яндекс Маркет, Лента, Почта России, СДЭК, Fix Price, М.Видео, Самокат, Hoff.
• Основные риски для Ozon связаны не с прямыми потерями от ударов (которые не будут критичными для финпоказателей), а с негативной реакцией рынка, которая может привести к падению котировок на 10–20% в моменте, и потенциальным оттоком селлеров.
• Аналитики считают реакцию рынка чрезмерной, так как диверсификация складов Ozon лучше, чем у WB, потерявшего 15% складских мощностей.
• При полноценном развороте рынка Ozon может стать одной из основных идей для покупки, а при реализации очень плохого сценария (целенаправленные атаки на Ozon) компания может потерять 10–15% EBITDA при потенциальном падении котировок на 20%.
• АО «ИКС Скаут» привлекает 450 млн ₽ в рамках pre-IPO раунда для приобретения мясокомбината за 330 млн ₽.
• Продукция компании представлена в сетях X5 Group, «Азбука Вкуса», «Лента», METRO, Яндекс Лавка.
• ХСкаут планирует увеличить мощности в 3 раза и нарастить поставки до 6 раз по действующим партнерам.
• Выручка компании выросла в 36 раз за 6 лет, чистая прибыль — в 62 раза.
• Дивиденды планируются с 2027 операционного года.
• Индекс МосБиржи прибавил 12,15% на прошлой неделе.
• Регулятор неожиданно снизил ключевую ставку, рынок отреагировал позитивно.
• Рост шел широким фронтом, все отраслевые индексы были в плюсе.
• Индекс смог преодолеть только самую крутую границу нисходящего канала.
• Торговые идеи: Роснефть (откат после «Тройного дна»), X5 (до закрытия дивгэпа), Эталон (не хватило сил на преодоление сопротивления).
• Акции Роснефти после формирования фигуры «Тройное дно» в диапазоне 290–300 руб. и коррекции ожидаются в коридоре 355–360 руб. через две недели.
• Акции X5 Retail Group, восстанавливающиеся после обвала до 1800 руб., ожидаются в коридоре 2100–2150 руб. через две недели.
• Акции Эталона, находящиеся в нисходящем тренде, ожидаются в диапазоне 18,8–19,3 руб. через две недели.
• Снижение ключевой ставки ЦБ традиционно поднимает перепроданные «тяжелые» фишки, что позитивно для Роснефти.
• Продуктовый ритейл остается защитным сектором, а смягчение ДКП и возврат дивидендных денег позитивны для X5 Retail Group.
• Девелоперы продолжают работать в условиях высоких ставок и слабого ипотечного спроса, что негативно для Эталона.
• X5 демонстрирует устойчивый рост бизнеса, несмотря на замедление продовольственной инфляции.
• Выручка X5 во 2К26 выросла на 10% г/г, до 1,3 трлн руб., благодаря расширению сети, развитию дискаунтеров «Чижик» и цифровых сервисов.
• Маржинальность находится под давлением инвестиций в цены, промоактивность, а также роста коммерческих расходов (персонал, аренда).
• Чистая прибыль во 2К26 будет под давлением из-за роста процентных расходов и инвестиций в развитие и M&A.
• Долгосрочная инвестиционная привлекательность X5 поддерживается сильными рыночными позициями, масштабированием формата «Чижик» и развитием цифровых направлений.
• Рынок ожидает решения Банка России по ключевой ставке, предполагая паузу или незначительное снижение.
• Софья Донец из Т-Инвестиций выделяет два сценария: сохранение ставки на уровне 14,25% или снижение до 14,0%.
• В случае сохранения ставки рекомендуется держать средства в фондах денежного рынка и покупать флоатеры.
• При снижении ставки предлагается докупать корпоративные облигации и обратить внимание на ОФЗ-ПД.
• Среди акций выделены Сбер, X5, Яндекс и ДОМ.РФ.
• Компания «ХСкаут», производитель мясной продукции, проводит внебиржевой раунд привлечения финансирования на 450 млн рублей.
• Средства пойдут на увеличение производственных мощностей примерно в 3 раза.
• Компания планирует выход на MOEX Старт.
• Предусмотрена оферта обратного выкупа бумаг, если «ХСкаут» не выйдет на MOEX Start до конца 2027 года.
• Сделка доступна только для квалифицированных инвесторов.
• X5 Retail Group представила операционные результаты за 2 квартал 2026 года, показав рост выручки на 9,9% г/г до 1,29 трлн руб.
• LFL-продажи группы увеличились на 4,2% г/г, включая рост трафика на 1,2% и среднего чека на 3%, что свидетельствует об улучшении качества роста.
• Основной драйвер роста — формат «Чижик», выручка которого выросла на 29,8% г/г, а количество магазинов достигло 3 596.
• Цифровые бизнесы показали рост выручки на 25,4% г/г, формируя 6,6% от общей чистой выручки.
• Основные позитивные моменты включают возврат LFL-трафика в положительную зону, рост количества покупок и сильные показатели «Чижика».
• Главный риск — давление роста заработных плат и операционных расходов на маржу компании.
• АО «Икс Скаут» привлекает 450 млн ₽ на развитие производственной базы, включая приобретение Рощинского мясокомбината.
• Финансовая модель компании предполагает выручку в 543 млн руб. и чистую прибыль в 35.4 млн руб. за 2025 год.
• Брокер «Финам» присоединился к pre-IPO раунду ХСкаут.
• ХСкаут поставляет продукцию в X5 Group, «Азбуку Вкуса», «Ленту», METRO, Яндекс Лавку и развивает собственные бренды.
• Инвестиционная идея включает рост стоимости доли за счет масштабирования бизнеса и дивиденды с 2027 операционного года.
• WB в 2025 году обработала товаров на сумму, эквивалентную почти 3% ВВП страны.
• Одна из крупнейших продуктовых сетей (предположительно X5 Retail Group) переходит на более децентрализованную логистическую сеть, опираясь на региональные объекты вместо мегараспределительных центров.
• Модельный портфель аналитиков АТОН снизился на 7,2% за неделю с 10.07 по 17.07.
• Индекс Мосбиржи полной доходности за тот же период упал на 8,2%.
• Позиции в X5 и Ozon были закрыты, средства направлены на покупку акций «Сбера» и ДОМ.РФ.
• Рейтинговое агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «ИКС 5 ФИНАНС» серии 003Р-20 на 22 млрд руб. кредитный рейтинг AAA.ru.
• Выпуск облигаций ООО «ИКС 5 ФИНАНС» серии 003Р-20 имеет статус старшего необеспеченного долга, гарантированного поручительством ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».
• Кредитный рейтинг выпуска соответствует кредитному рейтингу поручителя — ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» и устанавливается на уровне AAА.ru.
• «Транснефть» выплатит дивиденды за 2025 год в размере 204,17 руб. за акцию, что составляет 17% дивдоходности. Дата закрытия реестра назначена на 20 июля.
• Выручка Х5 во II квартале выросла на 9,9% г/г, замедлившись по сравнению с предыдущими периодами. Рост сопоставимых продаж замедлился до 4,2%.
• Опрос Банка России показал пессимистичный взгляд на экономику: прогноз по росту ВВП на 2026 год снижен до 0,6%, дефицит бюджета пересмотрен в сторону повышения, а прогноз по инфляции на 2026 год ухудшен до 6,2%.
• Ожидаемая средняя ключевая ставка на этот год составляет 14,5%.
• Отсутствие инвестиционного плана является главной проблемой в мире финансовых спекуляций.
• Диверсификация сама по себе снижает риск, но не является панацеей без четкой стратегии.
• Настоящее преимущество инвестора заключается в дисциплине, следовании плану и принятии решений на основе рыночных переменных, а не эмоций или новостей.
• Выручка X5 Group во втором квартале выросла на 9,9% год к году, до 1,29 трлн рублей. По итогам первого полугодия продажи выросли на 10,5%, достигнув 2,48 трлн рублей.
• Сопоставимые продажи во втором квартале увеличились на 4,2%, за счет роста среднего чека на 3% и восстановления покупательского трафика на 1,2%.
• Дискаунтер «Чижик» показал рост выручки на 29,8%, увеличив сеть на 204 магазина за квартал.
• Выручка онлайн- и цифровых сервисов выросла на 25,4%, до 85,7 млрд рублей, составив 6,6% от общей выручки.
• Аналитики отмечают, что темпы роста выручки пока остаются ниже ориентиров компании на год (12-16%).
