ОФЗ-ИН: облигации с защитой от инфляции
13 компаний
Что такое линкеры (ОФЗ-ИН)
Линкеры (инфляционные облигации) это долговые бумаги, номинал которых индексируется на уровень инфляции. Пересчёт идёт ежедневно по индексу потребительских цен (ИПЦ) от Росстата. Купон начисляется фиксированным процентом от проиндексированного номинала, поэтому реальная доходность не зависит от роста цен. Основной линкер на российском рынке это ОФЗ-ИН, облигации с индексируемым номиналом от Минфина. Ниже актуальный список выпусков ОФЗ-ИН с ценами, купонами и доходностью.
 ВСМИ2 RU000A10DZC5 | - | 1 054,5 ₽ | - | 2 | 16.11.2049 | - | - | |
 ВЭБ2Р-58 RU000A10F504 | 1 053,1537 ₽ | 1 045,33 ₽ | 9,98 ₽ | 2 | 16.06.2029 | 1,9% | 1,3% | |
 МГКЛ-G01 RU000A10CHX1 | 10 180,6584 ₽ | 11 747,89 ₽ | 133,06 ₽ | 12 | 06.08.2028 | 15,7% | 22% | |
 НКК 13 RU000A105591 | - | 1 401,92 ₽ | 60 ₽ | 1 | 31.08.2052 | - | - | |
 ОФЗ 52002 SU52002RMFS1 | 1 643,5416 ₽ | 1 760,41 ₽ | 22,1 ₽ | 2 | 02.02.2028 | 2,7% | 7,4% | - |
 ОФЗ 52003 SU52003RMFS9 | 1 401,9029 ₽ | 1 600,55 ₽ | 20,09 ₽ | 2 | 17.07.2030 | 2,9% | 6% | - |
 ОФЗ 52004 SU52004RMFS7 | 1 246,433 ₽ | 1 514,29 ₽ | 18,99 ₽ | 2 | 17.03.2032 | 3% | 6,3% | - |
 ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 | 1 078,4742 ₽ | 1 290,87 ₽ | 16,2 ₽ | 2 | 11.05.2033 | 3% | 5,3% | - |
 PolyusZL1 RU000A107PA7 | - | 12 241,76 ₽ | 189,23 ₽ | 2 | 20.07.2029 | - | - | |
 SELGOLD001 RU000A1062M5 | 10 397,8812 ₽ | 11 563,48 ₽ | 153,27 ₽ | 4 | 31.03.2028 | 5,9% | 12,7% | |
 SELGOLD002 RU000A106XD7 | 9 579,7632 ₽ | 11 017,58 ₽ | 151,08 ₽ | 4 | 03.01.2030 | 6,3% | 9,7% | |
 SELGOLD003 RU000A108RQ7 | 10 702,0007 ₽ | 11 568,93 ₽ | 158,56 ₽ | 4 | 14.09.2029 | 5,9% | 8,2% | |
 SELSILV01 RU000A10ABK5 | 1 795,4534 ₽ | 1 852,1 ₽ | 17,92 ₽ | 4 | 07.12.2029 | 4% | 4,8% |
График купонных выплат на 12 месяцев
| ВЭБ2Р-58 | 2029 | 0,95% | 0,95% | 1,90% | ||||||||||
| МГКЛ-G01 | 2028 | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 1,31% | 15,72% |
| ОФЗ 52002 | 2028 | 1,34% | 1,34% | 2,68% | ||||||||||
| ОФЗ 52003 | 2030 | 1,43% | 1,43% | 2,86% | ||||||||||
| ОФЗ 52004 | 2032 | 1,52% | 1,52% | 3,04% | ||||||||||
| ОФЗ 52005 | 2033 | 1,50% | 1,50% | 3,00% | ||||||||||
| SELGOLD001 | 2028 | 1,52% | 1,47% | 1,47% | 1,47% | 5,93% | ||||||||
| SELGOLD002 | 2030 | 1,58% | 1,58% | 1,58% | 1,58% | 6,32% | ||||||||
| SELGOLD003 | 2029 | 1,48% | 1,48% | 1,48% | 1,48% | 5,92% | ||||||||
| SELSILV01 | 2029 | 1,00% | 1,00% | 1,00% | 1,00% | 4,00% |
Карта доходности
10 бумаг · срок × доходность к погашению. Выше кривой ОФЗ идёт премия за риск.
Полная доходность
1–3 года
3–5 лет
5–7 лет
О категории
Линкеры (инфляционные облигации) это долговые бумаги, номинал которых индексируется на уровень инфляции. Задача у них одна: не дать капиталу обесцениться. Номинал пересчитывается каждый день по индексу потребительских цен (ИПЦ) от Росстата, а купон начисляется фиксированным процентом уже от проиндексированной суммы; поэтому реальная доходность держится независимо от того, как разогналась инфляция.
На российском рынке основной линкер это ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) от Минфина. Их звёздный час наступает, когда цены растут быстро. При дефляции номинал может и просесть, но погашение обычно защищено: не ниже первоначального номинала.
Берут линкеры консервативные инвесторы с длинным горизонтом, пенсионные фонды и все, кому важно сохранить покупательную способность денег.
Частые вопросы
Что такое линкер в облигациях?
Линкер это облигация, номинал которой индексируется на уровень инфляции (ИПЦ). Купон начисляется уже на проиндексированный номинал, поэтому реальная доходность не зависит от роста цен. Смысл бумаги в одном: защитить капитал от обесценивания.
Что такое ОФЗ-ИН?
ОФЗ-ИН, облигации федерального займа с индексируемым номиналом, это российский государственный линкер от Министерства финансов. Номинал пересчитывается ежедневно по данным Росстата. На случай дефляции есть защита: погашение идёт не ниже первоначального номинала.
Когда выгодно покупать линкеры?
Линкеры выстреливают, когда инфляция высокая или разгоняется: проиндексированный номинал растёт быстрее, а реальная доходность остаётся на месте. Консервативному инвестору с длинным горизонтом и пенсионным фондам они помогают сохранить покупательную способность капитала.
Чем линкеры отличаются от обычных ОФЗ?
У обычных ОФЗ номинал фиксирован, а купон известен заранее до рубля. У линкеров (ОФЗ-ИН) номинал ходит вместе с инфляцией, и купон считается уже от него. Вложенный капитал инфляция не съедает; правда, при дефляции номинал может и снизиться.