ОФЗ-ИН — облигации с защитой от инфляции
13 компаний
Что такое линкеры (ОФЗ-ИН)
Линкеры (инфляционные облигации) — долговые ценные бумаги, номинал которых индексируется на уровень инфляции. Номинал ежедневно пересчитывается с учётом индекса потребительских цен (ИПЦ), публикуемого Росстатом. Купон выплачивается как фиксированный процент от проиндексированного номинала, поэтому реальная доходность сохраняется независимо от роста цен. На российском рынке основной линкер — ОФЗ-ИН (облигации с индексируемым номиналом), выпускаемые Минфином. В таблице ниже — актуальный список ОФЗ-ИН с ценами, купонами и доходностью.
| Облигация | Цена | Номинал | Купон | Выплат/год | Погашение | Доходность | Рейтинг |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ВСМИ2 RU000A10DZC5 | - | 1 033,54 ₽ | - | 2 | 16.11.2049 | - | |
 ВЭБ2Р-58 RU000A10F504 | 1 037,1818 ₽ | 1 014,81 ₽ | 9,69 ₽ | 2 | 16.06.2029 | 1,9% | |
 МГКЛ-G01 RU000A10CHX1 | 12 135,0299 ₽ | 11 452,83 ₽ | 137,24 ₽ | 12 | 06.08.2028 | 13,6% | |
 НКК 13 RU000A105591 | - | 1 380,82 ₽ | 56 ₽ | 1 | 31.08.2052 | - | |
 ОФЗ 52002 SU52002RMFS1 | 1 616,2559 ₽ | 1 754,67 ₽ | 21,91 ₽ | 2 | 02.02.2028 | 2,7% | - |
 ОФЗ 52003 SU52003RMFS9 | 1 325,2208 ₽ | 1 594,27 ₽ | 19,92 ₽ | 2 | 17.07.2030 | 3% | - |
 ОФЗ 52004 SU52004RMFS7 | 1 186,3414 ₽ | 1 494,8 ₽ | 18,69 ₽ | 2 | 17.03.2032 | 3,2% | - |
 ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 | 1 015,4681 ₽ | 1 282,36 ₽ | 16,04 ₽ | 2 | 11.05.2033 | 3,2% | - |
 PolyusZL1 RU000A107PA7 | - | 10 059,94 ₽ | 161,9 ₽ | 2 | 20.07.2029 | - | |
 SELGOLD001 RU000A1062M5 | 10 992,7277 ₽ | 10 179,49 ₽ | 140,5 ₽ | 4 | 31.03.2028 | 5,1% | |
 SELGOLD002 RU000A106XD7 | 10 140,5773 ₽ | 9 227,1 ₽ | 125,98 ₽ | 4 | 03.01.2030 | 5% | |
 SELGOLD003 RU000A108RQ7 | 11 292,27 ₽ | 10 240,46 ₽ | 137,15 ₽ | 4 | 14.09.2029 | 4,9% | |
 SELSILV01 RU000A10ABK5 | 1 805,8557 ₽ | 1 646,4 ₽ | 15,95 ₽ | 4 | 07.12.2029 | 3,5% |
График купонных выплат на 12 месяцев
| Облигация | Погашение | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Итого |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВЭБ2Р-58 | 2029 | 0,93% | 0,93% | 1,86% | ||||||||||
| МГКЛ-G01 | 2028 | 1,09% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 1,13% | 13,52% |
| ОФЗ 52002 | 2028 | 1,35% | 1,36% | 2,71% | ||||||||||
| ОФЗ 52003 | 2030 | 1,50% | 1,50% | 3,00% | ||||||||||
| ОФЗ 52004 | 2032 | 1,58% | 1,58% | 3,16% | ||||||||||
| ОФЗ 52005 | 2033 | 1,58% | 1,58% | 3,16% | ||||||||||
| SELGOLD001 | 2028 | 1,28% | 1,28% | 1,28% | 1,28% | 5,12% | ||||||||
| SELGOLD002 | 2030 | 1,24% | 1,24% | 1,24% | 1,24% | 4,96% | ||||||||
| SELGOLD003 | 2029 | 1,21% | 1,21% | 1,21% | 1,21% | 4,84% | ||||||||
| SELSILV01 | 2029 | 0,88% | 0,88% | 0,88% | 0,88% | 3,52% |
Кривая доходности
Полная доходность
1–3 года
3–5 лет
5–7 лет
О категории
Линкеры (инфляционные облигации) — это долговые ценные бумаги, номинал которых индексируется на уровень инфляции. Главная задача линкеров — защита капитала от обесценивания. Номинал облигации ежедневно пересчитывается с учётом индекса потребительских цен (ИПЦ), публикуемого Росстатом.
Купон выплачивается как фиксированный процент от проиндексированного номинала, поэтому реальная доходность сохраняется независимо от инфляции. На российском рынке основной линкер — ОФЗ-ИН (индексируемый номинал), выпускаемый Минфином. Линкеры особенно привлекательны в периоды высокой или растущей инфляции.
При дефляции номинал может снижаться, но обычно предусмотрена защита — погашение не ниже первоначального номинала. Линкеры подходят консервативным инвесторам с длинным горизонтом, пенсионным фондам и тем, кто хочет сохранить покупательную способность капитала.
Частые вопросы
Что такое линкер в облигациях?
Линкер — облигация, номинал которой индексируется на уровень инфляции (ИПЦ). Купон начисляется на проиндексированный номинал, поэтому реальная доходность не зависит от роста цен. Главная цель — защита капитала от обесценивания.
Что такое ОФЗ-ИН?
ОФЗ-ИН (облигации федерального займа с индексируемым номиналом) — российский государственный линкер, выпускаемый Министерством финансов. Номинал ежедневно пересчитывается по данным Росстата. При дефляции предусмотрена защита: погашение происходит не ниже первоначального номинала.
Когда выгодно покупать линкеры?
Линкеры особенно привлекательны в периоды высокой или растущей инфляции: тогда проиндексированный номинал растёт быстрее, а реальная доходность сохраняется. Консервативным инвесторам с длинным горизонтом и пенсионным фондам они помогают сохранить покупательную способность капитала.
Чем линкеры отличаются от обычных ОФЗ?
У обычных ОФЗ номинал фиксирован, купон — заранее известная сумма. У линкеров (ОФЗ-ИН) номинал меняется вместе с инфляцией, а купон рассчитывается от него. В результате инфляция не съедает вложенный капитал, но при дефляции номинал может снижаться.