Что показывает таблица
Обычные рейтинги акций считают только котировку: выросла цена, значит бумага хорошая, упала, значит плохая. Для российского рынка мера так себе. Компании здесь платят щедрые дивиденды, и после каждой выплаты цена акции механически падает на размер выплаты. Деньги ушли акционеру, а график выглядит хуже. По одной котировке такая бумага кажется слабее, чем была для того, кто ею владел.
В этой таблице собрано и то и другое. «Итого за 2016–2025» показывает, во сколько превратились вложения в акцию с учётом всех выплат за период. «В среднем за год» даёт тот же результат, пересчитанный в среднегодовой темп: по нему честнее сравнивать бумаги с разной длиной истории. «Дивиденды в год»: сколько процентов от цены бумаги в среднем приносили выплаты; это часть общего результата, остальное сделала переоценка. Последняя колонка показывает, сколько завершённых лет из вошедших в расчёт бумага закончила в плюсе. Мера грубая, зато честная.
Как мы считаем
За каждый календарный год берём изменение цены закрытия и сумму дивидендов, у которых отсечка попала в этот год, оба числа в процентах от цены закрытия предыдущего года. Годовые результаты перемножаем, отсюда накопленный итог и среднегодовой темп. Расчёт предполагает, что дивиденды вложены обратно в ту же акцию в конце года; налоги и комиссии брокера не учитываются, поэтому реальный результат частного инвестора будет ниже. Незавершённый текущий год в итог не входит, окно заканчивается 2025 годом включительно, максимум 10 лет.
Бумаги, которые торгуются меньше трёх полных лет, в таблицу не попадают: на такой истории среднегодовая доходность больше шум, чем характеристика компании. У остальных период свой, и он всегда написан в колонке «Лет в плюсе». Сравнивая десятилетнюю историю с четырёхлетней, держите это в голове.
Зачем фильтр по эшелону
Он здесь не для красоты. В третьем эшелоне сделки редкие, и одна заявка способна двинуть цену на десятки процентов. Бумага взлетает в верх рейтинга, хотя купить её объёмом по этим ценам было нельзя. Поэтому по умолчанию показан первый и второй эшелон: рынок, на котором реально можно было находиться с обычным портфелем. Переключатель «Все» открывает полный список со всеми 215 бумагами, включая третий эшелон.
Рядом полезны рост котировок (то же самое, но без дивидендов: разница между двумя таблицами и есть вклад выплат); топ дивидендных акций (что рынок обещает заплатить впереди, а не что уже заплатил); и индекс полной доходности Мосбиржи, тот же принцип для рынка целиком: с ним удобно сверять отдельную бумагу. Если интересует сама механика расчёта, она разобрана в статье о доходности акций, а собрать из этих бумаг портфель и проверить его на истории можно в бэктесте.
Прошлая доходность не переносится в будущее: десятилетие роста может смениться стагнацией, а отстающая бумага развернуться. Таблица нужна, чтобы видеть факты о прошлом; индивидуальной инвестиционной рекомендацией она не служит.