Даже с учётом внешних вызовов благоприятная ценовая конъюнктура и ослабление рубля позволят Лукойлу порадовать инвесторов щедрыми дивидендами за 9М26 г.
Даже с учётом внешних вызовов ЛУКОЙЛ сохраняет за собой статус надёжного дивидендного тикера, и я продолжаю держать эту историю в своём портфеле.
Неопределённость вокруг расходов на ремонтные работы по восстановлению инфраструктуры (после атак БПЛА) может привести к значительным капзатратам, и фактическая промежуточная выплата может оказаться ниже расчётного ориентира.
По уставу ЛУКОЙЛ направляет на дивиденды не менее 100% от скорректированного FCF, и по моим расчётам этот показатель составил 583 млрд руб., а вклад первого полугодия в дивы оценивается на уровне 840 руб. на акцию, что ориентирует на полугодовую ДД=17,7%.
Компания представила сильные финансовые результаты за I полугодие 2026 года, существенно опередив ожидания рынка. Дивидендная доходность ближайшей выплаты с учётом сформированной базы, по нашим оценкам, составляет более 10%.
Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям ЛУКОЙЛа до "покупать" с целевой ценой 5500 рублей на горизонте 12 месяцев #LKOH
Аналитики ориентируют нас на 600-800 рублей на акцию в качестве дивидендов, правда, я не настраивался бы на такую щедрую выплату.
«Мы принимаем все исчерпывающие меры, чтобы заводы работали. Не всегда это получается в кратчайшие сроки, но нам двух–трех недель хватает для того, чтобы восстановиться».
«Альфа-Инвестиции»: более ₽500 на акцию, доходность около 10%
«Синара»: ₽411 на акцию, доходность 8,1%
Freedom Global: ₽600–650 на акцию, доходность 11,9-12,9%
«Финам»: ₽520 на акцию, доходность 10,3%
«БКС Мир инвестиций»: ₽602 на акцию, доходность 11,9%
Эксперты полагают, что в результате нефтедобытчик за полгода может выплатить дивиденды с двузначной доходностью.
После выхода отчетности аналитики Т-Инвестиций повысили рекомендацию по акциям ЛУКОЙЛа до «покупать» с целевой ценой 5 500 рублей.
Мы не стали покупать бумаги из-за рисков, указанных выше.
Если «ЛУКОЙЛ» выплачивает весь заработанный FCF на дивиденды, то это strong buy по текущим ценам. Но давайте будем реалистами.
Возвращение ниже 4800 руб, в то же время, может предвещать торговлю в среднесрочном диапазоне 3950-4800 руб или обновление минимума года 3952 руб при ухудшении фундаментальных факторов.
Краткосрочный настрой на рост подтвердится при стабилизации выше сопротивления 4800 руб и, вероятно, будет сопровождаться высокими ценами на нефть и оптимистичным настроем на фондовом рынке РФ в целом.
Котировки, в частности, в условиях роста гистограммы и линий MACD дневного и недельного графиков уже поднялись выше среднесрочного сопротивления 4680 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), что увеличивает шансы возвращения в район 5300-5460 руб (верхняя полоса Боллинджера, линия долгосрочного медвежьего тренда и максимумы с конца апреля).
С технической точки зрения краткосрочные и среднесрочные сигналы по акциям ЛУКОЙЛа в последние недели улучшились и указывают на неплохую перспективу развития коррекционного восходящего движения.
Лукойл выглядит очень сильно: высокая рентабельность, огромный свободный денежный поток, чистая денежная позиция и уже по итогам первого полугодия потенциально двузначная дивидендная доходность.
Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «Покупать» по акциям «ЛУКОЙЛа» и сохраняют целевую цену на уровне 6 050 руб. Потенциал роста составляет 35,0%.
Однако среднесрочно с таким дивидендом котировки могут расти даже против рынка. Анонс обычно в октябре-ноябре. Если дивиденды объявят до открытия пролива, то идея с покупкой LKOH смотрится очень сильно.
Проблема в том, что дивиденд такого размера будет, по сути, разовым , и потом повторить его не удастся. Вряд ли Ормузский пролив будет закрыт и в 2027 году. Есть и негативный фактор в виде ударов по НПЗ. С точки зрения долгосрочной покупки это делает LKOH спорной идеей.
Проще всего спрогнозировать дивиденд за 9М 26. Если возьмем минимум 100% FCF по политике — это 1100 ₽ . Обычно выходит 65–70% FCF — это около 700 ₽ с доходностью 15% . Окончательный дивиденд зависит от сохранения высоких цен на нефть. Если сырье останется в коридоре 85–90$, выплата может быть порядка 300 ₽ . Итого за 2026 год — 1000 ₽ с доходностью 21% , что будет рекордом для компании.
Несмотря на наличие внешних ограничений, компания сохранила финансовую устойчивость и увеличила размер чистой денежной позиции. Аналитики Газпромбанка ожидают, что рыночная конъюнктура на мировом нефтяном рынке будет способствовать росту основных финансовых показателей ЛУКОЙЛа в 2026 году.
Аналитики Газпромбанка позитивно оценивают раскрытые финансовые результаты ЛУКОЙЛа, который за январь — июнь значительно нарастил EBITDA (+93% г/г) и чистую прибыль, относящуюся к акционерам (+50% г/г).
Высвобожденные денежные средства были направлены на увеличение позиций в сильных, на наш взгляд, компаниях, входящих в индекс Мосбиржи: «Сбере», «Лукойле» и НЛМК.
ЛУКОЙЛ - фаворит этой осени благодаря недавнему мощному отчету по МСФО. Рост чистой прибыли в 1,5 раза и падение капитальных затрат привели к рекордному увеличению свободного денежного потока, что дает основания ожидать хороших промежуточных дивидендов с доходностью 11-12,9%.
Мы рассматриваем три сценария: — консервативный 500–550 руб. (доходность 10,8–11,9%) — базовый 600–650 руб. (13–14%) – наиболее реалистичный — оптимистичный 800–842 руб. (17,3–18,2%)
Динамика обусловлена умеренным снижением цен на заправках "Татнефти" и Teboil (находится под контролем "ЛУКОЙЛа").
Таргет 5 600 руб. намеренно рассчитан консервативно.
Наша целевая цена 5 600 руб. соответствует капитализации около 3,3 трлн руб.
Оптимистичный сценарий— 800–880 руб. на акцию.
Базовый сценарий— 600–650 руб. на акцию.
Консервативный сценарий— 500–550 руб. на акцию.
Поэтому рассматриваем три сценария выплаты — 500–550 руб., 600–650 руб. и 800–880 руб. на акцию.
По нашим расчетам, опубликованные показатели позволяют получить потенциальную дивидендную базу около 519 млрд руб., или до 886 руб. на акцию.
Наша целевая цена акций #ЛУКОЙЛ на горизонте года — 5200 рублей за акцию
Также в сторону повышения пересмотрен прогноз по промежуточным дивидендам «Лукойла» (LKOH), что связано с сильными результатами по денежному потоку и финансовым показателям за полугодие.
Существенный рост свободного денежного потока за полугодие формирует базу для высокой промежуточной дивидендной доходности: ожидаемый размер выплаты за первое полугодие может составить порядка 550–600 рублей на акцию (доходность 11,8-12,9%), что делает бумагу главным фаворитом в российском нефтегазовом секторе.
Ключевыми факторами роста стали весенний взлет мировых цен на нефть, расширение маржинальности нефтепродуктов, а также эффективное сокращение коммерческих расходов параллельно со снижением капитальных затрат.
Лукойл: целевая цена повышена до 5800 руб., рейтинг повышен до "Покупать"
Ориентир по чистой прибыли РСБУ дает около 618 руб. Уже по итогам I пол. Лукойл заработал сильный потенциальный дивиденд, а ослабление рубля, высокие цены на нефть и маржа переработки могут поддержать результаты во втором полугодии.
При выплате 75% свободного денежного потока можно рассчитывать примерно на 680 руб. на акцию, или более 14% дивдоходности.
Take-profit — 5 500 ₽ за акцию
Именно на этом строится торговая идея: купить акции до объявления дивидендов.
По оценкам аналитиков СберИнвестиций, промежуточный дивиденд может составить до 800 ₽ на акцию, что около 17% дивдоходности.
Умеренно-позитивный взгляд на акции ЛУКОЙЛа, Татнефти, НОВАТЭКа, Сбербанка, Т-Технологий, МосБиржи.
МНЕНИЕ: Мы ожидаем увидеть существенные промежуточные дивиденды Лукойла, предполагающие доходность около 12% за 1П26 — АТОН #LKOH
ЛУКОЙЛ отлично отчитался и остается качественной защитной историей при нефти около текущих уровней, но здесь больше зависит от ожиданий по дивидендам и курсу рубля
Так, результаты «Лукойла» оказались лучше консенсуса и дают основания ожидать промежуточных дивидендов с двузначной дивдоходностью.
Так, результаты « Лукойла » оказались лучше консенсуса и дают основания ожидать промежуточных дивидендов с двузначной дивдоходностью. В последнюю пятницу лета бумага выросла на 6,3%, дав более чем 1-процентный вклад в прирост Индекса Мосбиржи . Хорошо отчиталась «Газпром нефть », а совет директоров компании рекомендовал дивиденды по 8,3% дивдоходности. Бумага выросла в пятницу на 3,9%, а в субботу — еще на 2,7%. Обе акции в ближайшее время обещают быть лучше рынка как в ожидании дивидендов, так и на фоне крепкого рубля и подорожавшей нефти.
Мы полагаем, что такая прибыльность создает хорошую базу для щедрых итоговых дивидендов.
После выхода отчета за первое полугодие аналитики Т-Инвестиций отправили финансовую модель ЛУКОЙЛа на пересмотр. В ближайшее время мы вернемся с обновленной рекомендацией и целевой ценой по акциям компании.
Результаты ЛУКОЙЛа оказались лучше ожиданий аналитиков Т-Инвестиций.
Эксперты отмечают, что у ЛУКОЙЛа вышла очень сильная отчетность с точки зрения расчетного дивиденда. Так, по оценке «Синары», база дивидендных выплат за 1 полугодие может оказаться на 85% больше, чем за тот же период 2025 года.
ЛУКОЙЛ может выплатить высокие промежуточные дивиденды, подсчитали эксперты
Так, по оценке «Синары», база дивидендных выплат за 1 полугодие может оказаться на 85% больше, чем за тот же период 2025 года.
Показаны 60 последних мнений из 206 собранных.
Мнения и прогнозы собраны из публичных источников — брокерских обзоров, СМИ и заявлений компаний. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Таргет-цены и рекомендации отражают позицию их авторов на дату публикации и могли устареть.
Search for a command to run...
