Коротко. Акция это ценная бумага, которая подтверждает вашу долю в компании. Купили акцию, стали совладельцем бизнеса и зарабатываете двумя путями: на дивидендах (часть прибыли) и на росте курса при продаже. Акции бывают обыкновенные, с правом голоса, и привилегированные, с приоритетным дивидендом, но обычно без голоса.
Что такое акция простыми словами
Акция это эмиссионная ценная бумага. Она закрепляет за владельцем (акционером) право на часть прибыли компании в виде дивидендов, на участие в управлении и на долю имущества при ликвидации.
Выпуск и обращение акций регулируют два закона. ФЗ «О рынке ценных бумаг» (22.04.1996 № 39-ФЗ) определяет акцию как эмиссионную ценную бумагу и задаёт правила её выпуска и торговли на бирже. ФЗ «Об акционерных обществах» (26.12.1995 № 208-ФЗ) описывает права акционеров, типы акций, порядок выплаты дивидендов и размеры пакетов, которые дают контроль над компанией.
Акция как доля в бизнесе
Представьте компанию как пирог, нарезанный на равные кусочки. Каждый такой кусочек и есть акция. Больше акций на руках, больше ваша доля в бизнесе, больше прибыли и голосов. Компания выпускает акции, чтобы привлечь деньги на развитие, а взамен отдаёт инвесторам часть себя.
Эмитентом называют организацию (компанию, банк или государство), которая выпускает ценные бумаги и отвечает перед их владельцами. Возвращать вложенное или гарантировать доход по акциям эмитент не обязан, он лишь даёт инвестору долю в бизнесе.
Купив акции, человек становится акционером, то есть совладельцем компании. По долгам бизнеса своим имуществом он не отвечает: потерять может максимум деньги, вложенные в акции. В этом ключевое отличие от обычного партнёрства.
«Акция» в магазине это другое
В русском языке «акция» это омоним. В магазине так называют распродажу со скидкой на ограниченный срок. В финансах акция это ценная бумага, доля в компании, которую покупают на бирже через брокера. Написание одинаковое, смысл разный. Дальше речь только о втором значении, об акции как инвестиционном инструменте.
Какие бывают акции
Акции делятся на два основных типа: обыкновенные и привилегированные. Особняком стоят депозитарные расписки, инструмент для доступа к иностранным бумагам.
Обыкновенные акции
Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров и дивиденды, размер которых не фиксирован и зависит от прибыли и решения компании. Одна акция даёт один голос. На бирже торгуется большинство бумаг именно этого типа: список можно посмотреть в подборке обыкновенных акций российских компаний.
Право голоса означает участие в собрании и голосование по ключевым вопросам: распределение прибыли, выбор совета директоров, одобрение крупных сделок, изменение устава. Больше обыкновенных акций, весомее ваш голос.
Если компания не заработала или решила вложить прибыль в развитие, дивидендов может не быть вовсе. Зато на росте бизнеса именно обыкновенные акции дают максимум.
Привилегированные акции
Привилегированная акция идёт с фиксированным или приоритетным дивидендом и преимуществом при выплатах, но, как правило, без права голоса на собрании. «Префы» (так их называют на сленге) ближе к инструменту стабильного дохода: дивиденд по ним часто прописан в уставе. По российскому закону доля привилегированных акций не превышает 25% уставного капитала. Подробнее о том, как они устроены и кому подходят, в отдельном разборе про привилегированные акции.
Депозитарные расписки
Депозитарная расписка подтверждает право на акции иностранной компании и торгуется на местной бирже вместо самих акций. Так можно вложиться в зарубежный бизнес, не открывая счёт за границей. Из таких форматов чаще всего встречаются ADR (американские) и GDR (глобальные).
| Параметр | Обыкновенная | Привилегированная |
|---|---|---|
| Право голоса | Есть | Обычно нет |
| Дивиденд | Не фиксирован, зависит от решения | Фиксированный или приоритетный |
| Приоритет при выплатах | Ниже | Выше |
| Доля в капитале | Без ограничения | Не больше 25% уставного капитала |
| Кому подходит | Ради влияния и роста бизнеса | Ради стабильного дохода |
Как работают акции и откуда берётся доход
У владельца акций два источника дохода: дивиденды и рост курса. Их можно сочетать, держать бумагу ради регулярных выплат и зафиксировать прибыль, когда цена подрастёт.
Доход от дивидендов
Дивиденды это часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами пропорционально количеству их акций. Решение о выплате принимает собрание акционеров, оно утверждает размер и периодичность. В России дивиденды чаще платят раз в год или раз в полгода, но компания вправе не платить их вовсе, направив прибыль на развитие. Если выбираете бумаги ради выплат, начните с подборки дивидендных акций, а саму механику выплат мы разобрали в статье что такое дивиденды.
Доход от роста курса
Цена акции на бирже постоянно меняется. Купили бумагу за 100 ₽, продали за 150 ₽, заработали 50 ₽ с акции. Это курсовой доход. Он реализуется только в момент продажи: пока держите акцию, рост цены это «бумажная» прибыль, которая может как вырасти, так и испариться. Бумаги, которые делают ставку именно на рост стоимости, а не на дивиденды, называют акциями роста.
Дивидендная доходность
Дивидендная доходность показывает, какую долю от цены акции вы получаете дивидендами за год, в процентах. Дивиденд 8 ₽ при цене акции 100 ₽ даёт доходность 8%. Это главный ориентир для тех, кто покупает акции ради регулярного дохода: по нему сравнивают бумаги между собой и со ставками по вкладам.
Чем акции отличаются от облигаций
По сути это разные инструменты. Акция делает вас совладельцем компании: вы рискуете вместе с бизнесом и зарабатываете на его успехе. Облигация делает вас кредитором: вы дали компании в долг, она обязана платить проценты и вернуть номинал.
Облигация это долговая ценная бумага: эмитент обязуется платить держателю фиксированный доход (купоны) и вернуть номинал в установленный срок. Именно обязанность платить и отличает облигацию от акции. Акции потенциально доходнее, но рискованнее; облигации стабильнее, хотя дают меньше.
| Параметр | Акция | Облигация |
|---|---|---|
| Статус владельца | Совладелец | Кредитор |
| Тип дохода | Дивиденды и рост курса | Купоны |
| Гарантия выплат | Нет | Да, по условиям выпуска |
| Риск | Выше | Ниже |
| Срок | Бессрочно | До погашения |
На практике инвесторы редко выбирают что-то одно и собирают портфель, где облигации дают предсказуемый денежный поток, а акции работают на рост капитала. Пропорция зависит от того, сколько риска вы готовы выдержать.
Какие риски у владельца акций
Акция это не вклад. Ни доходность, ни возврат вложенного государство не гарантирует. Перед покупкой стоит понимать, что может пойти не так.
Рыночный риск и волатильность
Цена акции способна упасть в любой момент: из-за слабой отчётности, кризиса в экономике, санкций или обычной паники на рынке. Волатильностью называют размах таких колебаний. Чем она выше, тем больше можно заработать и тем больше потерять. На горизонте дней и недель акции непредсказуемы; разумный горизонт для них измеряется годами.
Риск банкротства эмитента
Если компания обанкротится, акции могут обнулиться. При ликвидации акционеры стоят последними в очереди на выплаты: после налоговой, сотрудников и держателей облигаций. Нередко им не достаётся ничего. Поэтому держать все деньги в одной компании опасно: диверсификация, то есть распределение по разным эмитентам и отраслям, снижает риск.
Дивиденды не гарантированы
Даже прибыльная компания вправе не платить дивиденды, например если реинвестирует прибыль. По обыкновенным акциям размер выплаты заранее неизвестен, а по итогам слабого года выплат может не быть вообще. Рассчитывать на дивиденды как на зарплату не стоит.
Пакеты акций: контрольный, блокирующий, миноритарный
Чем больше доля акционера, тем больше у него влияния. Размер пакета определяет, какие решения человек может провести или заблокировать на собрании.
- Контрольный пакет это доля (формально 50% + 1 акция), которая позволяет владельцу единолично принимать ключевые решения на собрании. На практике в крупных компаниях с распылённым капиталом контроль дают и 30–40%.
- Блокирующий пакет это 25% + 1 акция. Командовать он не даёт, но позволяет заблокировать важнейшие решения, которые требуют 75% голосов: изменение устава, реорганизацию, крупные сделки.
- Миноритарный пакет это доля меньше блокирующей. Миноритарий почти не влияет на управление, но сохраняет право на дивиденды, на информацию и на долю при ликвидации.
Стоимость акции: номинальная, рыночная, балансовая
У одной и той же акции несколько «цен», и их легко спутать.
- Номинальная стоимость это сумма, указанная при выпуске акции; она формирует уставный капитал и обычно не имеет отношения к реальной цене на бирже. Может быть хоть 1 копейка.
- Рыночная стоимость это цена, по которой акция торгуется на бирже прямо сейчас; её задаёт баланс спроса и предложения. Именно по ней вы покупаете и продаёте.
- Балансовая стоимость это доля чистых активов компании на одну акцию. Помогает понять, не переоценил ли бумагу рынок.
Цена одной акции бывает от нескольких рублей до десятков тысяч. Купить можно даже одну штуку, хотя некоторые акции торгуются лотами по несколько единиц.
Как купить акции физическому лицу
Частному инвестору доступ на биржу даёт только посредник, брокер. Напрямую купить акции на бирже нельзя.
Открыть брокерский счёт
Чтобы покупать и хранить бумаги, нужен брокерский счёт у лицензированного брокера или банка. Открывается онлайн за несколько минут по паспорту. Отдельный вариант, ИИС: тот же брокерский счёт, но с налоговыми льготами, о нём мы рассказали в обзоре ИИС третьего типа. Проверьте, что у брокера есть лицензия Банка России.
Выбрать акции и совершить сделку
Дальше всё прямолинейно: пополните счёт, найдите нужную компанию в приложении брокера по названию или тикеру, оформите покупку. Акции зачислятся на счёт за пару секунд. Продать их можно так же, в любой торговый день.
Если компания только выходит на биржу, её бумаги покупают на IPO. IPO (первичное публичное размещение) это первая продажа акций компании широкому кругу инвесторов, после которой бумаги начинают свободно торговаться. Участие в IPO потенциально доходнее, но и рискованнее: цена новой бумаги может резко уйти в любую сторону.
Налоги на акции для физического лица
Доход от акций облагается НДФЛ. Налоговых событий два: продажа бумаг с прибылью и получение дивидендов. По российским акциям налог удерживает брокер, он выступает налоговым агентом, поэтому считать и платить самому обычно не нужно.
Ставка на инвестиционный доход двухступенчатая: 13% с суммы до 2,4 млн ₽ в год и 15% с превышения. Прогрессивная шкала 13–22%, которую применяют к зарплате, к доходам от ценных бумаг и дивидендам не относится, это отдельная налоговая база.
Снизить налог помогают льготы. Льгота на долгосрочное владение освобождает прибыль от продажи акций, которыми вы владели больше трёх лет, в пределах 3 млн ₽ за каждый год владения. Индивидуальный инвестиционный счёт даёт вычет на взнос или освобождение дохода. На дивиденды эта льгота не распространяется. Подробнее про ставки и удержание в статье про налог на дивиденды.
Частые вопросы об акциях
Что такое акция простыми словами?
Акция это ценная бумага, которая подтверждает, что вы владеете долей в компании. Купив акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса и получаете право на часть прибыли (дивиденды), участие в голосовании и долю имущества при ликвидации. Заработать можно на дивидендах и на росте цены акции при продаже.
Чем акция отличается от облигации?
Акция делает вас совладельцем компании, облигация её кредитором. По акции доход не гарантирован, он зависит от прибыли и курса. По облигации эмитент обязан платить купоны и вернуть номинал в срок. Отсюда и расклад: акции потенциально доходнее, но рискованнее; облигации стабильнее, но обычно дают меньше.
Как зарабатывают на акциях?
Двумя способами. Первый, дивиденды: компания делится частью прибыли пропорционально вашему пакету. Второй, рост курса: купили дешевле, продали дороже, разница и есть доход. Часто их сочетают: держат акцию ради дивидендов и фиксируют прибыль при росте цены.
Чем обыкновенные акции отличаются от привилегированных?
Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но дивиденды по ней не фиксированы и зависят от решения компании. Привилегированная обычно голоса не даёт, зато даёт приоритет в выплатах и часто фиксированный дивиденд. Привилегированные берут ради стабильного дохода, обыкновенные ради влияния и потенциального роста.
Сколько стоит одна акция и можно ли купить только одну?
Цена зависит от компании, от нескольких рублей до десятков тысяч. Купить можно даже одну акцию: минимального пакета для частного инвестора нет, хотя иногда бумаги продаются лотами по несколько штук. Достаточно открыть брокерский счёт и оформить сделку в приложении.
Что такое контрольный пакет акций?
Контрольный пакет это доля, которая позволяет единолично принимать ключевые решения компании; формально это 50% + 1 акция. Есть и блокирующий пакет, 25% + 1 акция, он даёт право заблокировать важные решения собрания. Пакет меньше блокирующего называют миноритарным, он почти не влияет на управление.
Как физическому лицу купить акции?
Откройте брокерский счёт у лицензированного брокера или в банке, это делается онлайн за несколько минут. Пополните счёт, найдите нужную компанию в приложении и оформите сделку. Акции зачислятся на счёт; продать их можно так же, в любой торговый день.