Как считается нужный капитал
Формула короткая: желаемый доход за год делим на доходность в долях. Хотите 100 000 ₽ в месяц? Это 1,2 млн ₽ в год; под 12% годовых нужно 10 млн ₽, под 6% уже 20 млн ₽. Отсюда и известное «правило 25 годовых расходов»: при ставке изъятия 4% капитал равен вашим годовым тратам, умноженным на двадцать пять.
Дальше начинаются поправки, и именно они превращают приятную цифру в честную. Первая поправка, налог: доходность начисляется до НДФЛ, а тратите вы то, что осталось после. Вторая, инфляция: если забирать всю доходность подчистую, тело капитала каждый год теряет покупательную способность, и через двадцать лет ваши «сто тысяч в месяц» будут ощущаться как треть от нынешних. Обе поправки в калькуляторе включаются галочками, и видно, во сколько раз каждая поднимает планку.
Дивиденды, вклад или правило 4%
Ставку в калькуляторе не нужно выдумывать, она подставляется из живых данных. Вариант «дивиденды акций» берёт медианную дивдоходность десяти самых щедрых бумаг Мосбиржи за пять лет; вариант «вклад» опирается на действующую ключевую ставку ЦБ, от которой пляшут ставки банков. Третий вариант, правило 4%, стоит особняком: это не доходность рынка, а безопасная доля изъятия, которая закладывает и просадки, и инфляцию сразу.
Одна тонкость про правило 4%: это ставка изъятия сверх инфляции, обесценение денег в неё уже заложено. Поэтому галочка «сохранять капитал от инфляции» уменьшает расчётную ставку у дивидендов, вклада и вашей собственной цифры, но не трогает строку с правилом: иначе инфляция вычлась бы дважды.
Разброс между этими вариантами огромный, и это не ошибка расчёта. Высокая ставка означает высокий риск или короткий горизонт: депозит под сегодняшнюю ключевую даёт много, но переоткрывать его вы будете уже по другой ставке. Дивидендная доходность выглядит ещё привлекательнее, но платить дивиденд компания не обязана: в 2022 году выплаты отменяли целыми отраслями. Правило 4% даёт самую пугающую сумму именно потому, что рассчитано пережить плохой сценарий, а не средний.
Сколько это в акциях
Таблица под расчётом переводит абстрактный капитал в конкретные бумаги: сколько лотов каждой из самых дивидендных акций нужно купить, чтобы выплаты покрыли ваш доход. Объём округляется вверх до целого лота: на Мосбирже в лоте не всегда одна акция, у части эмитентов это 10, 100 или 1000 бумаг, и «купить 137 штук» физически невозможно.
Читать таблицу как инструкцию не надо: весь капитал в одной бумаге, это ставка на одного эмитента и его дивидендную политику. Она нужна для масштаба, чтобы желаемый доход перестал быть числом на экране. Собрать корзину помогут топ дивидендных акций и дивидендные аристократы (платят стабильно много лет подряд). Проверить, сколько выплат придёт на уже собранный пакет, можно калькулятором дивидендов.
Почему облигации считаются иначе
Купон известен заранее, поэтому доход с облигаций предсказуемее дивиденда. Но доходность зависит от цены покупки и срока до погашения, одной средней цифрой её не описать. Для этого есть отдельный калькулятор доходности облигаций: он считает купонную, текущую доходность и YTM по конкретному выпуску. Подобрать сами выпуски поможет топ облигаций среди бумаг инвестиционного уровня. И ещё одна деталь про сроки: облигация погашается, и на погашении капитал придётся размещать заново уже по другой ставке.
Что делать, если капитала пока нет
Этот калькулятор отвечает на вопрос «сколько нужно», а не «как накопить». Обратную задачу решают соседи: сколько откладывать покажет нужный ежемесячный взнос до цели и то, как он дорожает с каждым годом промедления, калькулятор сложного процента посчитает рост капитала при реинвестировании, а пенсионный калькулятор сведёт всё к возрасту, в котором вы дойдёте до цели. Разобраться в самих источниках дохода поможет разбор про пассивный доход.