• Цена нефти Brent упала до $83 за баррель на фоне новостей о возможном соглашении между США и Ираном и открытии Ормузского пролива.
• Несмотря на падение цен, аналитики не ожидают снижения Brent ниже $80 в ближайшие месяцы из-за высокого спроса и постепенного роста предложения.
• Улучшение финансовых результатов российских нефтяников в I полугодии 2026 года может поддержать их акции и дивиденды.
• Снижение цен на нефть может привести к ослаблению рубля, что выгодно экспортёрам, таким как ЛУКОЙЛ и Роснефть.
• Привилегированные акции Сургутнефтегаза выигрывают от роста курсов иностранных валют.
• Российский рынок акций открылся снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,8% на фоне сигналов ЦБ РФ о необходимости сохранения жесткой монетарной политики.
• Ухудшение внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, а также новая эскалация на Ближнем Востоке способствовали снижению.
• В лидерах снижения бумаги "Роснефти" (-1,7%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-1,6%), акции "Норникеля" (-1,6%), "Полюса" (-1,5%) и "Русала" (-1,5%).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 10 июня, составляет 71,7318 руб. (-1,53 рубля).
• Российский рынок акций открылся снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,8% на фоне сигналов ЦБ РФ о необходимости сохранения жесткой монетарной политики.
• Ухудшение внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры на фоне новой эскалации на Ближнем Востоке также способствует снижению.
• В лидерах снижения бумаги "Роснефти" (-1,7%), "префы" "Сургутнефтегаза" (-1,6%), акции "Норникеля" (-1,6%), "Полюса" (-1,5%), "Русала" (-1,5%).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 10 июня, составляет 71,7318 руб. (-1,53 рубля).
• Чистая прибыль Сбербанка за май составила 169,4 млрд руб. (+20,5% г/г), ROE — 22,1%.
• За 5 месяцев 2026 года прибыль достигла 827,2 млрд руб. (+21,1% г/г) при ROE 23,2%.
• Розничный кредитный портфель вырос на 0,9% за месяц до 19,5 трлн руб.
• Корпоративный портфель снизился на 0,9% за месяц до 30,8 трлн руб., но вырос на 2,2% с начала года.
• Средства клиентов физлиц составили 33,9 трлн руб. (-1,1% м/м), юрлиц — 12,6 трлн руб. (+2,3% м/м).
• Чистый процентный доход в мае составил 325,6 млрд руб. (+34,1% г/г).
• Комиссионные доходы в мае составили 60,9 млрд руб. (-2,8% г/г).
• Расходы на резервы в мае составили 46,9 млрд руб., стоимость риска — 1,6%.
• Cost-to-income составил 26,1%.
• Просроченная задолженность составила 2,9%.
• Общий капитал Сбербанка составил 8,5 трлн руб., Н1.0 — 14,4%, Н1.1 — 12,0%, Н1.2 — 12,3%.
• Клиентская база: 110,5 млн розничных клиентов, 3,5 млн корпоративных клиентов.
• Аналитики ожидают дивиденд по итогам 2026 года выше 40 руб. на акцию.
• Герман Греф считает, что в эпоху агентной экономики выживут компании, технологически модернизирующие себя и переизобретающие бизнес-модель вокруг клиента.
• Сбер делает ставку на ИИ как на основу будущей конкуренции, где агентные системы будут решать задачи клиента без участия человека.
• Греф видит проблему в неравных условиях конкуренции маркетплейсов и банков из-за пробелов в законодательстве.
• Сбер не планирует входить в капитал маркетплейсов, несмотря на партнерства.
• IPO дочерних компаний Сбера не стоит на повестке, так как банк не испытывает проблем с привлечением капитала.
• Сбер сохраняет прогноз ослабления рубля до уровня «точно за 80» к концу года, с базовой оценкой 85 руб. за доллар.
• Крепкий рубль обусловлен ситуацией на рынке нефти, слабым импортом и непредсказуемостью властей, но долгосрочная тенденция — ослабление.
• Российская экономика подошла к пределу текущей модели роста, требуя новых макроусловий и оптимизации издержек.
• Для инвесторов в акции Сбера ключевым фокусом менеджмента является технологическая трансформация, развитие ИИ и повышение эффективности.
• Акции НОВАТЭКа выбыли из «Народного портфеля» Московской биржи в мае 2026 г., а акции Т-Технологий вернулись.
• Сбербанк остается лидером портфеля, за ним следуют Газпром и ЛУКОЙЛ.
• Вес нефтегазового сектора снизился с 35,4% до 29%, а финансового сектора вырос с 48% до 54,1%.
• «Народный портфель» показал отрицательную динамику в мае (-3,9%), опередив снижение Индекса МосБиржи (-3,5%).
• Слабая диверсификация и негативная динамика акций нефтегазового сектора стали основными причинами просадки портфеля.
• Акции РУСАЛа могут показать позитивную динамику из-за ударов по алюминиевым заводам на Ближнем Востоке.
• Компания подтвердила выплату дивидендов в размере 35 руб. на акцию, что обеспечит доходность около 15–16%.
• Озон является фаворитом на фоне улучшения маржинальности и роста оборота, компания выплатит 70 руб. на бумагу в качестве финальных дивидендов за 2025 г.
• Российский рынок акций снизился в день открытия ПМЭФ из-за фиксации прибыли, снижения котировок металлов и обострения геополитической напряженности.
• Индекс МосБиржи опустился до 2601,35 пункта (-0,7%), индекс РТС - до 1117,32 пункта (-18%).
• Акции "Южуралзолото" снизились на 4,5%, МКБ - на 3,1%, "префы" "Сургутнефтегаза" - на 2,5%.
• Официальный курс доллара США составил 73,3436 руб. (+78,39 копейки).
• Российский рынок акций на старте торгов основной сессии демонстрирует смешанную динамику blue chips.
• Индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов подросли на 0,1%.
• К 10:01 мск индекс МосБиржи составил 2623,26 пункта (+0,1%), индекс РТС - 1138,9 пункта (+0,1%).
• Лидируют в росте бумаги МКПАО "Лента" (+4,2%), "Роснефти" (+1,2%), "Интер РАО" (+0,7%).
• Подешевели "префы" "Сургутнефтегаза" (-1%), акции "Полюса" (-0,5%) и "ВК" (-0,5%).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 3 июня, составляет 72,5597 руб. (+1,01 рубля).
• Сбербанк считает себя мировым лидером по рентабельности капитала среди крупных банков.
• Целевой ROE Сбера — 22%+, удержание этого уровня станет «огромным вызовом».
• Розничный бизнес Сбера (финансовый + нефинансовый) в 2025 году заработал более 700 млрд руб., что составляет свыше 40% общей прибыли группы.
• Финансовый результат нефинансового бизнеса в 2025 году улучшился более чем в 2 раза год к году, ожидается дальнейшее улучшение в 2026 году.
• Доля рыночной ипотеки в выдачах Сбера выросла с ~35% в марте до ~40% в апреле на фоне снижения ключевой ставки.
• Доля Сбера на ипотечном рынке составляет около 70%, на рынке проектного финансирования — более 55%.
• Экономический эффект от внедрения ИИ в 2025 году составил 450 млрд руб., из которых около 50 млрд руб. пришлось на генеративный ИИ.
• Прибыль Сбера на одного сотрудника выросла в 8 раз за 10 лет благодаря автоматизации и технологиям.
• В 2025 году Сбер сократил около 20% неэффективных сотрудников, перераспределяя персонал в новые технологические направления.
• Бизнес Сбера продолжает расти примерно на 20% в год.
• Более 120 млн клиентов используют Sber ID, что позволяет компании строить единую клиентскую экосистему.
• В 2024 году Сбер увеличил инвестиции в программы лояльности и снизил тарифы для клиентов с подпиской СберПрайм.
• Менеджмент считает российский финансовый сектор «крайне недооценённым», а мультипликаторы Сбера — «в разы ниже», чем у сопоставимых банков из быстрорастущих экономик.
• Новая стратегия компании будет представлена в ноябре на Дне инвестора и сфокусируется на балансе между ROE, дивидендами и достаточностью капитала.
• Ключевые риски включают геополитические, технологические и регуляторные риски, обсуждаемое повышение налога на прибыль банков до 30% и возможный «сверхналог».
• Дивиденды трогать нельзя, нормативы достаточности растут, значит в ноябре возврат на капитал могут заявить ниже.
• Чистые процентные доходы Сбербанка в апреле выросли на 26,8% год к году, кредитный портфель достиг 50,5 трлн рублей.
• Операционная эффективность остается высокой, операционная маржа за 4 месяца выше 74%.
• Прибыль в апреле была поддержана роспуском резервов на 13,1 млрд рублей.
• Риск для динамики прибыли Сбербанка смещается в сторону резервов; если они начнут расти, прибыль может снизиться.
• Чистая прибыль Сбербанка за апрель составила 166,8 млрд руб. (+21,1% г/г), ROE — 22,9%.
• За 4 месяца 2026 года прибыль составила 657,8 млрд руб. (+21,3% г/г) при ROE 23,4%.
• Розничный кредитный портфель вырос на 0,8% за месяц до 19,4 трлн руб., корпоративный портфель — на 1,3% до 31,1 трлн руб.
• Средства клиентов физлиц выросли на 2,1% за месяц до 34,3 трлн руб.
• Чистый процентный доход за апрель составил 292,6 млрд руб. (+26,8% г/г).
• Комиссионные доходы за 4 месяца показали околонулевую динамику (−0,5% г/г).
• Стоимость риска составила 0,7% в апреле и 1,4% за 4 месяца.
• Просрочка составила 2,8%, практически не изменившись за месяц.
• Акции Сбербанка демонстрируют рост, но инвесторы по-прежнему закладывают в них значительные риски.
• Российский рынок акций на старте торгов корректируется вверх после отката накануне.
• Индекс МосБиржи вырос на 0,2%.
• Лидируют в росте акции "Татнефти" (+1%), Сбербанка (+0,5% и +0,4% "префы"), "Сургутнефтегаза" (+0,5%), ВТБ (+0,5%).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 5 мая, составляет 75,4388 руб. (+63,74 копейки).
• Российский рынок акций открылся ростом на 0,2% на фоне коррекции после вчерашнего отката.
• Индекс МосБиржи составил 2625,42 пункта.
• Лидерами роста стали акции "Татнефти", Сбербанка (обыкновенные и привилегированные), "Сургутнефтегаза" и ВТБ.
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 5 мая, составляет 75,4388 руб. (+63,74 копейки).
• Российский рынок акций на старте торгов основной сессии на МосБирже демонстрирует смешанную динамику цен blue chips.
• Индекс МосБиржи составил 2741,8 пункта (+0,02%), индекс РТС - 1135,2 пункта (+0,02%).
• Выросли "префы""Сургутнефтегаза"(+0,8%), акции"МТС"(+0,3%), "Хэдхантера" (+0,3%), но просели бумагиАФК "Система"(-1,9%),"НЛМК"(-0,7%),"ВК"(-0,5%).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 17 апреля, составляет 76,0861 руб. (+85,15 копейки).
• Российский рынок акций на старте торгов демонстрирует смешанную динамику цен blue chips.
• Индексы МосБиржи и РТС прибавили по 0,1% за минуту торгов.
• В лидерах роста акции "Интер РАО" (+1,3%), "ФосАгро" (+1%), Сбербанка (+0,9% и +1% "префы").
• Акции "Русала" (-4,3%), "Эн+ груп" (-2,3%), "НОВАТЭКа" (-0,8%) просели.
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 18 марта, составил 81,9103 руб. (+85,86 копейки).
