• Индекс Мосбиржи снизился на 1,22% до 2209,84 пункта, индекс РТС — на 1,84% до 871,74 пункта.
• Акции «Сегежи» выросли на 27,7% на фоне ослабления рубля и ожиданий улучшения финансовых результатов.
• Акции «Сургутнефтегаз» (префы +2,3%), «Фосагро» (+2,6%) и «Русагро» (+3,8%) показали рост.
• Акции Ozon (-2,8%) и НЛМК (-3,5%) снизились после публикации отчетности.
• Акции ЛУКОЙЛа (-3,2%) и «Роснефти» (-2,7%) подешевели на фоне атак на инфраструктуру и снижения цен на нефть.
• Аналитики ожидают консолидации рынка в диапазоне 2190–2240 пунктов по индексу Мосбиржи.
• «Норникель» опубликует финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, ожидается рост выручки на 25% и чистой прибыли на 91%.
• С января по май Россия поставила удобрения американским компаниям на $1,04 млрд, что является максимумом за всю современную историю.
• Москва стала вторым крупнейшим поставщиком удобрений на американский рынок после Канады.
• Наибольший спрос у американских покупателей вызвали азотные удобрения.
• Экспортные цены на карбамид и аммиачную селитру перешли к росту.
• Аналитики Т-Инвестиций считают ФосАгро одним из главных бенефициаров ситуации.
• ФосАгро отчиталась о росте чистой прибыли на 35% и выручки на 13% за 2025 год, но в первом квартале 2026 года выручка упала почти на 18%, а чистая прибыль снизилась до 221 млн рублей.
• Т-Инвестиции повысили рекомендацию по ФосАгро до «покупать».
• Чистая прибыль Акрона увеличилась на 30% в 2025 году, EBITDA выросла на 51%, выручка — на 20%.
• По итогам января — марта 2026 года выручка Акрона упала на 22%, EBITDA снизилась на 41%, а чистая прибыль сократилась в пять раз.
Сообщим письмом о важных новостях по Фосагро
Пришлём письмо для подтверждения, а потом — когда по компании выйдет значимая новость, подтверждённая несколькими СМИ. Без пароля и регистрации.
• Представлена подборка облигаций с валютным номиналом в качестве хеджа против ослабления рубля.
• В подборку включены облигации Совкомфлот 001Р-02 (погашение в октябре 2029, купон 7,55%), ФосАгро БО-02-05 (погашение в мае 2029, купон 8%) и НОВАТЭК 001Р-05 (погашение в январе 2030, купон 7,5%).
• Все облигации имеют рейтинг AAA от АКРА или Эксперт РА.
• Аналитики «Финама» повысили рекомендацию по акциям «ФосАгро» с «Держать» до «Покупать», подтвердив целевую цену в 6 001 руб., что предполагает потенциал роста 17%.
• При выплате прогнозных дивидендов с доходностью 5% на горизонте 12 месяцев совокупная прибыль может составить 22%.
• Несмотря на ожидаемое давление на маржу и снижение EBITDA в I квартале 2026 г., долговая нагрузка остается на комфортном уровне, а катализаторы переоценки сохраняются.
• В базовом сценарии на 2026 г. ожидается чистая прибыль 69,6 млрд руб., положительный FCF около 42,5 млрд руб. и умеренный рост показателя «Чистый долг / EBITDA» до ~1,8x.
• Производство минеральных удобрений в России в июне сократилось на 2% г/г, составив 5 млн тонн.
• Выпуск азотных удобрений увеличился на 1% г/г до 2 млн тонн.
• Производство калийных удобрений выросло почти на 3% г/г до 1,6 млн тонн.
• Импорт из России в Финляндию в январе-апреле составил €285 млн, что на €15 млн больше, чем годом ранее.
• Основная доля стоимости поставок приходится на никель и связанные с ним товары.
• Аммиак является лидером по объёму поставок.
• Экспортные цены на азотные удобрения выросли на 4-5% за неделю из-за обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
• Аналитики ожидают дальнейшего роста цен на удобрения, что может увеличить EBITDA ФосАгро на 4% при росте цен на 10%.
• Несмотря на падение выручки и прибыли в первом квартале, ожидается улучшение финансовых показателей ФосАгро со второго квартала.
• Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям ФосАгро до "покупать" и пересматривают целевую цену.
• ФосАгро, Еврохим, Уралхим и Акрон могли нарастить экспортную выручку на 15-20% за период ближневосточного конфликта.
• Такой задел может создать благоприятные условия для общего годового финансового отчета компаний.
• 23 июля ММК представит операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 года, а «Глоракс» опубликует операционные результаты за тот же период.
• Заседание ЕЦБ по ставке запланировано на 23 июля.
• Два саудовских танкера подверглись обстрелу в Красном море, что привело к росту цен на нефть выше $95 и падению трафика в Баб-эль-Мандебском проливе.
• Финансовые отчёты Alphabet и Tesla разочаровали инвесторов, акции компаний упали на постторгах.
• Росстат сообщил о замедлении роста промышленного производства в РФ до 0,6% г/г в июне.
• Производство СПГ выросло на 12,5% г/г в июне, поддерживая инвестиционную историю «Новатэка».
• Выпуск первичного алюминия увеличился на 7,4% г/г за 1-е полугодие 2026 года, что поддерживает позитивный взгляд на акции «Русала».
• Инфляция в РФ составила 0,17% н/н вторую неделю подряд, с начала года рост потребительских цен составил 4,82%.
• Расширение геополитической напряжённости в регионе повышает риски локального дефицита нефти и может повлиять на рынок удобрений.
• Акции «ФосАгро» остаются бенефициарами благоприятной конъюнктуры мировых цен на удобрения, ожидается рост EBITDA более чем в 1,5 раза кв/кв за 2-й квартал 2026 года, что может позволить вернуться к выплате дивидендов.
• Арбитражный суд Московской области удовлетворил иск Минпромторга РФ о приостановке корпоративных прав кипрской Owl Nebula Enterprises в МКООО "Хлодвиг Энтерпрайзес" до конца 2026 года.
• Через "Хлодвиг Энтерпрайзес" семья Гурьевых контролирует 43,66% акций "ФосАгро".
• Статус экономически значимой организации (ЭЗО) дает возможность российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.
• В конечном итоге "Хлодвиг" и "Адорабелла" находятся под контролем траста, экономическими бенефициарами которого являются члены семьи Гурьева-старшего.
• Выручка четырех крупных компаний химического сектора («Акрон», «ФосАгро», «Нижнекамскнефтехим», «Казаньоргсинтез») снизилась на 18–25% год к году в первом квартале 2026 года.
• «Нижнекамскнефтехим» показал чистый убыток.
• Снижение выручки обусловлено высокой волатильностью мировых цен, введенными Евросоюзом пошлинами и коррекцией внутреннего спроса в нефтехимии.
• Валютная переоценка из-за роста курса доллара привела к «бумажным» убыткам, но основной бизнес на операционном уровне остаётся прибыльным.
• Аналитики считают, что текущая коррекция предоставляет точки входа для покупки акций компаний с устойчивым операционным бизнесом.
• Российский рынок акций на старте торгов основной сессии на МосБирже сохранил восходящий коррекционный импульс на фоне раллирующей нефти (сентябрьский фьючерс на Brent превысил $85,5 за баррель) из-за новой эскалации напряженности на Ближнем Востоке и возобновления Штатами морской блокады Ирана.
• Сдерживающим фактором для покупателей остаются опасения возможной паузы в текущем цикле смягчения монетарной политики ЦБ РФ.
• Индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов выросли на 0,8%.
• Среди индексных бумаг лидируют в росте акции "Роснефти" (+3,4%), "НОВАТЭКа" (+2,4%), "ФосАгро" (+2,4%), "Сургутнефтегаза" (+2%), "Русала" (+2%).
• Упали после отсечки на бирже годовых дивидендов акции "Мосэнерго" (-12,2%, до 1,595 рубля; выплаты 0,2717 рубля на бумагу) и MDMG (-2%, до 1183 рубля; выплаты - 47 руб.).
• Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 14 июля, составляет 76,6213 руб. (-4,34 копейки).
• Аналитики Т-Инвестиций повысили рекомендацию по акциям ФосАгро до «покупать» с целевой ценой 7 400 рублей на горизонте 12 месяцев.
• Повышение рекомендации связано с ожиданиями восстановления EBITDA на фоне высоких цен на фосфорные удобрения и постепенного ослабления рубля.
• Аналитики считают первый квартал 2026 года локальным дном по финансовым результатам компании и ожидают улучшения со второго квартала.
• В первом квартале 2026 года чистая прибыль ФосАгро снизилась до 221 млн рублей с 47,7 млрд годом ранее, выручка упала почти на 18%.
• По итогам 2025 года чистая прибыль ФосАгро выросла на 35% до 114,2 млрд рублей, выручка увеличилась на 13% до 573,6 млрд рублей.
• Акционеры ФосАгро утвердили рекомендацию совета директоров не объявлять дивиденды по итогам 2025 года из-за негативных факторов, влияющих на финансовые показатели.
• Аналитики выбрали корпоративные облигации в юанях с постоянным купоном.
• ФосАгро БО-02-05: погашение в мае 2029 года, рейтинг AAA Эксперт РА, ежеквартальный купон 8% (YTM 7,22%).
• Газпром капитал БО-003Р-22: погашение в апреле 2030 года, рейтинг AAA Эксперт РА, ежемесячный купон 7,85% (YTM 8,77%).
• Группа Черкизово БО-002Р-01: погашение в марте 2027 года, рейтинг AA АКРА, ежемесячный купон 10,8% (YTM 9,93%).
• Аналитики сообщества Альфа-Инвестор видят интересные идеи на падающем рынке.
• Озон рассматривается как ставка на технологичную компанию роста с растущей прибылью и дивидендами, ориентиром на рост GMV на 25–30% к 2026 году.
• Золото считается сильным защитным активом, цена в рублях просела на 25–30%, потенциал роста на горизонте года — 50–60%.
• Фосагро, несмотря на слабый отчёт и отказ от дивидендов, рассматривается как мировой лидер на сильном рынке фосфорных удобрений, с справедливой ценой акций на 12 месяцев в диапазоне 7000–7500 рублей.
• Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям ФосАгро до "покупать".
• Целевая цена установлена на уровне 7400 рублей, что предполагает апсайд в 44%.
• Повышение рекомендации связано с сохранением цен на фосфорные удобрения вблизи многолетних максимумов.
• Рынок удобрений разделяется: цены на карбамид снижаются, в то время как фосфорные удобрения остаются вблизи максимумов.
• Фосфорные удобрения поддерживаются ограничениями экспорта из Китая, дорогой серой и устойчивым спросом со стороны Индии.
• Аналитики Т-Инвестиций повысили рекомендацию по акциям ФосАгро до «покупать», сохранив целевую цену на уровне 7 400 рублей.
• Ожидается восстановление EBITDA ФосАгро со второго квартала на фоне сильного рынка фосфорных удобрений и ослабления рубля.
• Автор предполагает, что рынок близок к точкам, где падение станет нестрашным, и разбирал уровни в видео.
• Публикуются подборки облигаций: ОФЗ, золото, корпоративные рублевые и валютные облигации, а также разборы по проверке облигаций и действиям при дефолте.
• Упоминаются разборы компаний: Хедхантер, OZON, Глоракс, Фосагро, X5, Мать и Дитя, а также строительные, нефтяные, IT и сетевые компании.
• Автор отмечает, что два года вне акций, придерживаясь реализма, но видит признаки возможного улучшения ситуации на рынке.
• Предполагается, что рынок близок к кульминации текущей ситуации или появятся новости, объясняющие причины происходящего.
• Экспортные цены на карбамид и аммиачную селитру из РФ в июне снизились на 22–40%.
• Снижение цен связано с урегулированием конфликта в Персидском заливе и ростом экспорта из Китая.
• Аналитики Т-Инвестиций повысили рекомендацию по акциям ФосАгро до «покупать» с целевой ценой 7 400 рублей на горизонте 12 месяцев.
• Причиной повышения рекомендации стали высокие цены на фосфорные удобрения, которые остаются вблизи максимумов 2022 года, несмотря на снижение стоимости карбамида.
• Ключевым фактором высоких цен на фосфорные удобрения является остановка экспорта из Китая и высокие цены на серу, увеличивающие себестоимость производства.
• Индия, крупнейший импортер фосфорных удобрений, входит в сезон максимального потребления и будет вынуждена наращивать импорт.
• Ожидается постепенное восстановление китайского экспорта с конца третьего квартала, но цены на фосфорные удобрения могут остаться высокими как минимум до конца 2026 года при сохранении высоких цен на серу.
• Карбамид в портах отгрузки на 1 июля за месяц подешевел в среднем на 32%.
• Рынок перешел из состояния дефицита в фазу "избыточного предложения и межсезонного затишья".
• Изменение климата и явление Эль-Ниньо могут привести к усилению инфляции и замедлению снижения ставок центральными банками.
• Прогнозируется снижение производства риса в Азии и Африке на 20-50% к середине 2026 года из-за Эль-Ниньо.
• Смещение мировых аграрных поясов на север может принести выгоду России и Канаде.
• Потенциальными бенефициарами на российском рынке могут стать агросектор, производители удобрений («Фосагро», «Акрон», «Черкизово») и угольная компания «Распадская».
• Аналитики БКС представили обзор ключевых корпоративных и макроэкономических событий на III квартал 2026 года в промышленном секторе.
• Рост цен на фосфорные удобрения позитивен для ФосАгро, но крепкий рубль ограничивает переоценку компании.
• Возможно возобновление выплаты дивидендов ФосАгро, но ожидания низкие.
• Промомед и Озон Фармацевтика планируют сохранение темпов роста в 2026 году после сильного 2025 года.
• Ухудшение логистики, рост ставок фрахта, внешние ограничители, санкции и эмбарго оцениваются как риски средней вероятности с высоким влиянием для экспортеров.
• Крепкий рубль снижает рублевую прибыль экспортеров, ослабление рубля играет им на руку.
• Ожидается, что II квартал 2026 года будет лучше I квартала для ФосАгро благодаря более высоким ценам на удобрения.
• Результаты за II квартал 2026 года для Промомеда и Озон Фармацевтики, вероятно, не покажут сильного разворота, но ожидается улучшение цифр.
• Фокус для ФосАгро на достижение целей по году.
• Аналитики ожидают рост в 2026 году от обеих фармацевтических компаний.
• Акционеры "ФосАгро" одобрили рекомендацию совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года.
• Решение отказаться от финальных дивидендов связано с негативными факторами, влияющими на финансовые показатели компании, включая валютный курс и цены на сырье.
• В 2025 году компания уже пропустила выплату за I квартал, а по итогам III квартала совет директоров не выносил рекомендацию.
• Компания планирует сфокусироваться на сокращении долга и может вернуться к щедрым дивидендам после снижения соотношения чистый долг/EBITDA до 1.
