• Эксперт РА продлил статус "под наблюдением" для УК "ДЕЛО", ТрансКонтейнер, ДелоПортс и Глобал портс инвестментс.
• Рейтинговое агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние событий на деятельность компаний.
• Изменение в составе собственников «УК «Дело» требует изучения структуры сделки и оценки рисков её влияния на операционный и финансовый профиль компании.
• «Эксперт РА» продлил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности ПАО «ТрансКонтейнер», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.
• Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruAА- со стабильным прогнозом.
• Продление статуса «под наблюдением» обусловлено тем, что Агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние событий, связанных с выкупом 49% в ООО «УК «Дело» господином Шишкаревым С.Н., на деятельность Компании.
• «Эксперт РА» продлил статус «под наблюдением» по кредитным рейтингам облигаций ПАО «ТрансКонтейнер» на уровне ruAA-.
• Статус «под наблюдением» был установлен ранее из-за планов выкупа 49% в ООО «УК «Дело» у Госкорпорации «Росатом».
• Агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние событий на деятельность компании.
• «Эксперт РА» продлил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности ООО «УК «Дело», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.
• Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruAА- со стабильным прогнозом.
• Установление статуса «под наблюдением» ранее было обусловлено планами бенефициара выкупить у Госкорпорации «Росатом» 49% в уставном капитале ООО «УК «Дело».
• Продление статуса «под наблюдением» обусловлено тем, что Агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние данных событий на деятельность Компании.
• ЦБ, вероятно, снизит ключевую ставку на 0,5% до 14% на заседании 19 июня, но дальнейшее снижение будет медленным.
• В портфеле облигаций автора 43% занимают корпоративные выпуски, которые показали наибольшую доходность в 2025 и 2026 годах.
• Представлен список из 10 облигаций с ежемесячным купоном, погашением в 2029 году и доходностью к погашению до 19%, с рейтингом А- и выше.
• Отмечается, что рейтинг А- и выше не гарантирует высокую надежность, и рекомендуется оценивать финансовые показатели компаний и диверсифицировать вложения.
• Девелопер, специализирующийся на строительстве жилых комплексов в Москве и Санкт-Петербурге, предлагает облигации с купонной ставкой до 19,50% и сроком обращения 2 года. Прием заявок до 1 июня.
• «ТрансКонтейнер», лидер контейнерной железнодорожной логистики в Евразии, предлагает облигации с купоном 16,5% и погашением в апреле 2029 года.
• «Газпром нефть» предлагает среднесрочный валютный выпуск облигаций с погашением в декабре 2026 года, купоном 7,75% (YTM 6% CNY).
• 3 июня будет проходить сбор заявок на биржевые рублевые облигации серии Борец с погашением через три года.
• Индикативная ставка купона составит не выше 17,75% годовых, доходность к погашению (YTM) — 19,3%.
• Аналитики БКС ожидают, что доходность нового выпуска снизится до справедливого значения 17,5%, что сопоставимо с облигацией ТрансКонтейнера.
• Борец специализируется на оборудовании для добычи нефти, занимая 34% российского рынка установок электроцентробежных насосов.
• Выручка компании в 2025 г. составила 40 млрд руб., EBITDA — 12,5 млрд руб., долг — 46,1 млрд руб.
• Коэффициент Долг/ скорректированная EBITDA на конец 2025 г. составил 3,7x, что соответствует повышенной долговой нагрузке.
• Более 50% долга компании номинировано в долларах, однако в сентябре 2026 г. валютный риск снизится с погашением валютных облигаций на 20,5 млрд руб.
• В апреле 2025 г. Борец перешел под контроль государства в лице Росимущества, что может обеспечить поддержку в части рефинансирования.
• Индекс корпоративных облигаций МосБиржи достиг нового исторического максимума, что указывает на возможное снижение ставки ЦБ в июне на 0,5 п.п.
• Инфляция за апрель и предварительная динамика в мае вышли неплохими, инфляционные ожидания предприятий позитивны, но ожидания населения нейтральны или умеренно негативны.
• Доходность Индекса корпоративных облигаций МосБиржи почти сравнялась с доходностью длинных ОФЗ, что говорит о концентрации ликвидности в корпоративных облигациях и ОФЗ до 5 лет.
• Ожидаются большие выплаты купонов по госбумагам (более 100 млрд руб. в неделю), а также значительные погашения номинала и купонов в сентябре-октябре (1,3 трлн руб.), что должно поддержать рынок.
• Аналитики ожидают снижения доходностей длинных ОФЗ (свыше 10 лет) с 14,5–14,8% до 9–11% к началу 2028 г.
• Итоговая отчетность АПРИ за 2025 г. оказалась хуже предварительных данных, но ожидается сильная отчетность за I квартал 2026 г. с рекордными продажами.
• Отчетность Полипласта вышла существенно лучше предварительных данных, доля в портфеле увеличена.
• Сокращена доля Аэрофьюэлз, заменена на флоатеры АФК Система и новый выпуск ТрансКонтейнера.
• Уменьшена доля старых выпусков ГТЛК и АБЗ-1, увеличена доля новых выпусков с целью сохранения или увеличения доходности и дюрации.
• В I квартале 2026 г. наблюдался позитив по девелоперам, включая Бруснику, что позитивно для их кредитоспособности.
• Представлен обзор надёжных облигаций с ежемесячными купонами и рейтингом A и выше, сроком погашения более 2 лет, без амортизации и оферт.
• Среди облигаций с рейтингом AA/AA+ выделены выпуски ПГК (доходность 16,6%), Медскан (16,48%), Синара-Транспортные машины (18,93%), ТрансКонтейнер (17,64%), Авто Финанс банк (15,41% и 15,09%), Мэйл ру финанс (ВК) (15,01%).
• В сегменте AAA представлены выпуски РЖД (доходность 14,66%, 14,4%) и Сбер (14,23%, 14,09%).
• Отмечается, что доходности по облигациям в сегменте AAA выше средних ставок по депозитам в топ-10 банках (13,04%).
НРА присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «ВСК» серии 001P-04R кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «AA|ru|»
• НРА присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «ВСК» серии 001P-04R кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «AA|ru|».
• Рейтинг выпуска облигаций установлен на уровне кредитного рейтинга поручителя (оферента) — МКАО «ГПИ».
• МКАО «ГПИ» завершила редомициляцию в РФ в декабре 2023 года, является международной компанией, зарегистрированной на острове Русский.
• Компания практически полностью принадлежит ООО «Управляющая компания «Дело», которое контролирует также другие логистические активы, включая ПАО «ТрансКонтейнер».
НРА присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «ВСК» серии 001P-02R кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «AA|ru|»
• НРА присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «ВСК» серии 001P-02R, 001P-03R и 001P-04R кредитный рейтинг по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации на уровне «AA|ru|».
• Биржевые облигации являются старшим необеспеченным долгом ООО «ВСК».
• По выпуску облигаций предоставлена публичная безотзывная оферта от «Глобал Портс Инвестментс ПЛС» (прежнее название МКАО «ГПИ»), которое обязуется приобрести указанные облигации при неисполнении обязательств по ним эмитентом.
• Кредитный рейтинг выпуска облигаций установлен на уровне кредитного рейтинга поручителя (оферента).
• 15.05.2025 НРА присвоило кредитный рейтинг МКАО «ГПИ» на уровне «AA|ru|», прогноз «стабильный».
• Группа «Глобал Портс» объединяет 7 операционных активов (терминалов), основной сферой деятельности является оказание стивидорных услуг.
• Компания была учреждена в феврале 2008 года на Кипре, в декабре 2023 года завершила редомициляцию в РФ.
• Компания практически полностью принадлежит ООО «Управляющая компания «Дело», которое контролирует также другие логистические активы (в т.ч. ООО «ДелоПортс», ПАО «ТрансКонтейнер», ПАО «Сахалинское морское пароходство», ООО «Рускон»).
• 51% уставного капитала ООО «УК «Дело» принадлежит основателю компании Сергею Николаевичу Шишкарёву, 49% – Госкорпорации «Росатом».
• НРА присвоило кредитный рейтинг МКАО «ГПИ» на уровне «AA|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации с прогнозом «стабильный».
• Рейтинг обусловлен умеренно высокой операционной рентабельностью, устойчивой ликвидной позицией, сильным бизнес-профилем и умеренно низкой оценкой корпоративных рисков.
• Уровень рейтинга ограничивается ощутимой долговой нагрузкой, снижением рентабельности активов и рисками рыночной конъюнктуры.
• Группа объединяет 7 операционных активов (терминалов), специализируется на стивидорных услугах, с активами в Балтийском море и на Дальнем Востоке.
• Компания завершила редомициляцию в РФ в декабре 2023 года.
• МКАО «ГПИ» практически полностью принадлежит ООО «Управляющая компания «Дело», которое контролирует также ПАО «ТрансКонтейнер» и ПАО «Сахалинское морское пароходство».
• Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются умеренно высокая операционная рентабельность (36% по EBITDA в 2025 году), устойчивая ликвидная позиция (коэффициент краткосрочной ликвидности 3,5 в 2025 году), сильный бизнес-профиль (ведущий игрок на рынке морской перевалки контейнеров) и умеренно низкая оценка корпоративных рисков.
