• Статистические данные ограничивают вероятность снижения ставки ЦБ РФ на 25 б.п., при этом показатель остается на высоких уровнях, не соответствующих цели по инфляции.
• Рыночная вероятность повышения ключевой ставки ФРС США как минимум на 25 б.п. в октябре выросла до 75%.
• Снижение вероятности эскалации конфликта между Ираном и США оказывает давление на нефтяные рынки.
• Чистая прибыль БСПБ в ближайшие два года ожидается в диапазоне 35-40 млрд руб. из-за давления на чистую процентную маржу.
• Повышение прогнозов ФРС по инфляции связано с изменением ожиданий относительно будущего, а не только с опубликованными данными.
• Справедливый купон по облигациям «Полюса» серии ПБО-11 оценивается не менее чем в 7,6%, что соответствует доходности не менее 7,87%.
• Индекс Мосбиржи опустился ниже 2 430 пунктов, достигнув минимума с 20 декабря 2024 года.
• Акции Татнефти, Банка Санкт-Петербург и Роснефти показали наибольшее снижение.
• Рынок акций РФ падает 15-ю неделю подряд, теряя более 3% на текущей неделе.
• Среди негативных факторов — новый пакет санкций ЕС, потенциальная сделка США и Ирана, влияющая на нефтяные котировки, и атаки на Москву.
• Индекс Мосбиржи демонстрирует рекордное снижение среди всех рынков за последние 14 недель.
• Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург за май упала на 65% по РСБУ.
• Стоимость риска выросла до 2,3%, максимума с начала года.
• Отчет оценивается как негативный из-за роста стоимости риска, но менеджмент выполняет годовой прогноз.
• Парная идея «лонг Сбера / шорт БСПБ» принесла инвесторам 10% доходности за три месяца.
• Основными драйверами идеи были ожидаемое снижение ставок, байбэк БСПБ и дивиденды Сбера.
• Аналитики сохраняют идею еще на месяц, ожидая опережающей динамики акций Сбера на фоне сильных результатов и снижения рисков по БСПБ.
• Чистый процентный доход Банка Санкт-Петербург в мае снизился на 12% г/г до 5,7 млрд руб.
• Комиссионные доходы не изменились в годовом выражении и составили 0,9 млрд руб.
• Стоимость риска в мае выросла до 2,3%, отчисления в резервы составили 1,8 млрд руб.
• Операционные расходы выросли на 44% г/г до 2,8 млрд руб.
• Чистая прибыль снизилась на 65% в мае до 1,9 млрд руб.
• Индекс Мосбиржи потерял 0,19% на фоне ожиданий статистики по инфляции и высоких инфляционных ожиданий населения.
• "Татнефть" отменила ограничения на отпуск бензина АИ-92 и дизельного топлива.
• Акции "Евротранса" выросли более чем на 3,8% после сообщения о досрочном погашении облигаций.
• Банк “Санкт-Петербург” сократил чистую прибыль и выручку в мае и первом квартале.
• ВУШ Холдинг увеличил число поездок и зарегистрированных аккаунтов в мае, сохраняя прогноз на 2026 год.
• АПРИ увеличила выручку в первом квартале, но чистая прибыль снизилась из-за дорогого проектного финансирования.
• Инфляционные ожидания россиян и бизнеса снизились, что поддерживает возможность снижения ключевой ставки.
• Экспорт российской нефти и нефтепродуктов вырос в мае, но доходы снизились из-за падения мировых цен.
• Китайский юань умеренно укрепился к рублю.
• Банк «Санкт-Петербург» негативно отчитался по РСБУ за май 2026 года.
• Совокупная выручка HENDERSON за январь-май 2026 года выросла на 6,5% год к году, до 11,3 млрд рублей. В мае зафиксирован рост на 18,1%, до 2,7 млрд рублей.
• Ожидания россиян по инфляции на ближайший год в июне снизились до 12,4% с 13% в мае.
• Минфин России провел очередные аукционы по размещению ОФЗ.
• С 9 по 15 июня была зафиксирована инфляция 0,15% против инфляции 0,20% неделей раннее, по данным Росстата. Годовая инфляция выросла до 5,63%.
• Российский рынок акций консолидируется около 2500 пунктов по индексу Мосбиржи на фоне стабилизации цен на нефть Brent около $80 за баррель.
• Рубль снизился на 0,5% относительно юаня.
• Лидерами роста стали акции «Норникеля» (+2,0%), «Эн+ Груп» (+2,0%) и «Татнефти» (+1,8%).
• Минфин успешно разместил два аукциона ОФЗ (26252 и 26254) со средневзвешенной доходностью 14,85% и 14,94% годовых соответственно, привлек ₽120,00 млрд.
• Гособлигации стабильны перед решением по ключевой ставке, индекс RGBI колеблется на уровне 118,29 пункта.
• Инфляционные ожидания населения снизились с 13% до 12,4%, что является минимальным значением за два года.
• «Банк Санкт-Петербург» опубликовал результаты по РСБУ за январь-май 2026 года: чистая прибыль до налогообложения составила ₽18,5 млрд (-42,2% г/г), рентабельность капитала (ROE) — 16,3%.
• Чистый процентный доход Банка «Санкт-Петербург» сократился на 11,8% за пять месяцев 2026 года.
• Чистая прибыль банка снизилась на 43,1% за тот же период.
• Кредитный портфель банка сократился на 4% с начала года, при этом корпоративное кредитование снизилось на 6,2%, а розничный портфель вырос на 4,1%.
• Операционные расходы банка увеличились на 33% за пять месяцев, а стоимость риска также выросла в мае.
• Аналитики отмечают, что текущая конъюнктура работает против банка из-за снижения ставок, что сокращает процентные доходы быстрее, чем банк успевает наращивать кредитование.
• Кредитный портфель Банка Санкт-Петербург на 1 июня 2026 года снизился с начала года на 4,0% до 900,9 млрд рублей.
• Средства клиентов на 1 июня 2026 года составили 895,8 млрд рублей, увеличившись на 2,5% с начала года.
• Чистый процентный доход за пять месяцев 2026 года снизился на 11,8% г/г до 28,8 млрд рублей.
• Чистая прибыль за пять месяцев 2026 года снизилась на 43,1% г/г до 14,5 млрд рублей.
• Аналитики Газпромбанка отмечают ухудшение финансовых результатов Банка Санкт-Петербург и не включают его акции в список фаворитов.
• Банк «Санкт-Петербург» опубликовал результаты по РСБУ за май 2026 года.
• Выручка снизилась на 13,7% год к году и составила 7,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль снизилась на 64,6%, до 1,9 млрд рублей.
• ROE составила 10,1%.
• Чистый процентный доход снизился на 12,1%, до 5,7 млрд рублей.
• Чистый комиссионный доход снизился на 0,3%, до 0,9 млрд рублей.
• Операционные расходы выросли на 44,1% и составили 2,8 млрд рублей.
• Расходы на резервы по кредитам составили 1,8 млрд рублей.
• Кредитный портфель до вычета резервов на конец мая 2026 года составил 900,9 млрд рублей, снизившись с начала года на 4%.
• Результаты за май оказались слабыми и подтверждают, что банк проходит через непростой период.
• Текущая отчетность отражает ухудшение операционной среды для банка и продолжение тенденций, которые начали проявляться еще весной.
• Снижение кредитного портфеля, рост расходов и резервирования пока не позволяют рассчитывать на быстрое восстановление финансовых результатов, поэтому в ближайшие кварталы банк остается под давлением.
• Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по РСБУ за 5 месяцев 2026 года составила 14,5 млрд рублей, что на 43,1% ниже показателя годом ранее.
• Чистая прибыль за май 2026 года составила 1,9 млрд рублей, снизившись на 64,6% г/г.
• Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по РСБУ за 5 месяцев 2026 года составила 14.5 млрд рублей, что на 43.1% меньше, чем за аналогичный период 2025 года.
• Прибыль за май 2026 года составила 1.9 млрд рублей, снизившись на 64.6% по сравнению с маем 2025 года.
• Российский рынок акций перешел к росту, несмотря на снижение цен на нефть, благодаря деэскалации на Ближнем Востоке, которая снизила инфляционные риски и укрепила уверенность в росте мировой экономики.
• Платина и палладий прибавляли более 5%, серебро выросло на 4,5%.
• В тройку лидеров среди индексных бумаг вошли ЮГК (+6,0%), «Банк Санкт-Петербург» (+5,4%), «Норникель» (+4,2%).
• Котировки цен на нефть марки Brent снизились на 5% до $83 за баррель.
• Рубль к другим валютам снижался примерно на 0,5%, что отчасти компенсирует снижение цен на нефть для нефтедобывающих компаний и поддерживает других экспортеров.
• Рынок облигаций без существенных изменений, RGBI прибавил 0,1%, до 118,52 пункта.
• «Инкаб Холдинг» объявил ценовой диапазон IPO в коридоре от ₽100 до ₽110 за акцию, сбор заявок начинается 16 июня.
• Рынок вернулся к уровням до начала спекулятивного движения перед анонсом июньских объемов покупок Минфином. Курс CNYRUB находится у 10,62 руб./юань и может завершить неделю вблизи 10,55-10,65 руб./юань.
• Индекс Мосбиржи уходил ниже 2500 пунктов, но отскочил до 2518 пунктов на повышенных оборотах.
• Дефицит федерального бюджета за 5 месяцев 2026 года расширился до 6 трлн руб., при этом в мае его величина вернулась к уровням прошлого года.
• Минфин с 5 июня увеличил покупки до 9,9 млрд руб. в день, совокупные чистые покупки ЦБ и Минфина выросли до 5,3 млрд руб. в день. Рубль стабилизировался около 10,84–10,87/юань.
• ЦБ РФ может изменить прогнозную траекторию ставки в пользу более высокой, добавив 50-100 б.п. к прогнозной траектории ставки на 2027 год из-за бюджетных новостей. Не исключен пересмотр вверх уровня нейтральной ставки.
• Банк Санкт-Петербург в рамках buyback выкупил 8,99 млн обыкновенных акций по цене 340 рублей за бумагу, направив на эти цели 3 млрд рублей.
• Держателям акций была предоставлена возможность подать заявление о продаже бумаг банка по заявленной цене с 10 апреля по 22 мая 2026 года.
• В октябре 2025 года банк также объявил программу обратного выкупа акций на 5 млрд рублей, рассчитанную до мая текущего года.
• По итогам 2025 года выручка Банка Санкт-Петербург составила 96,6 млрд рублей (+2,5% г/г), чистая прибыль снизилась на 21,9% до 39,7 млрд рублей.
• Чистая прибыль банка в первом квартале упала на 30% год к году до 10,9 млрд рублей, рентабельность капитала составила 20%.
• Аналитики Т-Инвестиций оценили результаты БСПБ как умеренно позитивные.
• Банк "Санкт-Петербург" выкупил 8,99 млн обыкновенных акций в рамках программы buyback.
• Программа buyback, стартовавшая 10 апреля 2026 года и завершившаяся 22 мая 2026 года, предусматривала выкуп 9 млн акций по цене 340 рублей за бумагу.
• На buyback банк направил 3 млрд рублей.
• Банк "Санкт-Петербург" регулярно проводит выкуп собственных обыкновенных акций с рынка для повышения их ликвидности, выкупленные акции банк гасит.
• Уставный капитал банка "Санкт-Петербург" состоит из 445,37 млн обыкновенных акций и 20,1 млн привилегированных акций.
• Банк Санкт-Петербург считает, что устойчивое ослабление рубля маловероятно без значительного усиления спроса на валюту.
• Основным фактором, способным усилить спрос на валюту, может стать смягчение денежно-кредитной политики (ДКП).
• Банк Санкт-Петербург прогнозирует возможное ослабление российской валюты после 1 июля.
• Причиной ослабления может стать резкое сокращение полугодовых продаж валюты со стороны ЦБ.
• Банк Санкт-Петербург завершил сделку по полному выкупу лизинговой компании «АВС лизинг».
• Детали сделки не раскрываются, но банк подтвердил намерение развивать это направление и обещал раскрыть подробности позже.
• Чистая прибыль МКБ по РСБУ за 4 месяца 2026 года составила 13,849 млрд руб, что на 11% ниже показателя прошлого года.
• Чистая прибыль МТС-банка по РСБУ за 4 месяца 2026 года составила 4,43 млрд руб, показав рост в 2,1 раза год к году.
• Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по РСБУ за 4 месяца 2026 года составила 12,618 млрд руб, снизившись в 1,6 раза год к году.
• Банк Санкт-Петербург считает, что динамика ценовых ожиданий бизнеса является аргументом в пользу продолжения снижения ключевой ставки на заседании в июне.
• Чистый процентный доход Банка Санкт-Петербург снизился на 8% г/г до 18,4 млрд рублей.
• Чистая прибыль банка за 1 квартал составила 10,9 млрд рублей, снизившись на 30% г/г.
• Кредитный портфель банка вырос на 28% г/г, однако снижение средней ставки по кредитам с 19% до 16% нивелировало этот рост.
• Качество кредитного портфеля улучшилось: доля просрочки снизилась до 3,6%.
• Аналитики отмечают, что снижение средней ставки по депозитам у банка происходит медленнее, чем по кредитам, в отличие от большинства других банков.
• Прогноз дивидендов на 2026 год составляет 40 рублей на обыкновенную акцию, что соответствует доходности 12%.
• Аналитики заменили «Мосбиржу» на Банк «Санкт-Петербург» в группе «слабых» акций.
• «Мосбиржа» демонстрирует сильные финансовые результаты благодаря высоким чистым процентным доходам и росту комиссий.
• 9 июля состоится отсечка по дивидендам «Мосбиржи» в размере 19,57 рублей, что соответствует доходности 11% и может поддержать акции компании.
• Акции Банка «Санкт-Петербург» могут показать более сдержанную динамику после завершения программы обратного выкупа 22 мая.
• Оценка акций Банка «Санкт-Петербург» предполагает премию к «Сберу» по P/E при более низкой рентабельности (15% против 22% у «Сбера»).
• Апрельская динамика базовой инфляции создает предпосылки для дальнейшего снижения ставки.
• Решающее значение для дальнейшего снижения ставки будут иметь ценовые показатели за май.
• Банк Санкт-Петербург продолжает демонстрировать слабые финансовые результаты, особенно в первом квартале, где прибыль в основном обусловлена меньшим объемом резервирования.
• Средняя ставка по депозитам банка снижается медленнее, чем ставка по кредитам, что отличается от тенденции у большинства конкурентов.
• Ожидается, что к концу года эффект от низкой базы и замещения кредитов станет менее выраженным.
• Улучшение риск-профиля повышает вероятность выплаты 50% прибыли на дивиденды в 2026 году, что соответствует 40 ₽ на обыкновенную акцию с доходностью 12%.
• Несмотря на высокую дивидендную доходность, акции банка торгуются дороже Сбера или Т-Теха по мультипликатору P/E.
• Рекомендуется рассматривать банки, выигрывающие от снижения ставки, а не проигрывающие, и отложить покупку акций БСПБ до выравнивания ситуации.
• Инфляция снизилась до 5,48% г./г. к 18 мая.
• Котировки ОФЗ растут перед заседаниями Банка России, затем следует коррекция.
• Экономика возобновила рост с марта: +1,8% г/г по данным МЭР и +2,2% г/г по данным Росстата.
• Фьючерсы Brent торгуются у $110,7/барр. Возможна временная коррекция ниже $110/барр.
• ЦБ опубликовал отчет «Обзор рисков финансовых рынков» за апрель, отразивший переток ликвидности с рынка акций на рынок облигаций.
• Доля системно значимых банков на аукционах Минфина в 2026 г. упала до уровня не выше 40%.
