• Выручка «Ленты» выросла на 28,8% г/г до 341,6 млрд рублей за счет M&A и экспансии сети.
• LfL-продажи увеличились на 6,5% г/г, что ниже показателей предыдущего квартала, но лучше, чем у X5.
• EBITDA выросла на 2,9% г/г до 22,9 млрд рублей, рентабельность снизилась до 6,7% из-за роста расходов.
• Чистая прибыль снизилась на 18,8% до 8,0 млрд рублей на фоне роста процентных расходов.
• Долговая нагрузка выросла после покупки «О’КЕЙ», но остается комфортной.
• Выручка Ленты за II квартал увеличилась на 28,8%, до 341,6 млрд руб.
• Розничные продажи выросли на 29%, до 338,9 млрд руб.
• Общая торговая площадь увеличилась на 41,1% за счет открытия новых магазинов и приобретения сетей «ОКЕЙ», «Реми» и «ОБИ Россия».
• Валовая прибыль составила 78,2 млрд руб. (+27,2%), валовая рентабельность снизилась на 30 б.п., до 22,9%.
• Рентабельность EBITDA понизилась на 169 б.п., до 6,7%.
• Рентабельность чистой прибыли снизилась на 137 б.п., до 2,3%.
• Коммерческие, административные и хозяйственные расходы выросли на 139 б.п., до 17,4% от выручки.
• Соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось до 1,4x на 30 июня 2026 г. по сравнению с 0,6х на 31 декабря 2025 г.
alfa investments, vse v cifre, alfa-investor и ещё 7 · 12 новостейСкрыть похожие
• Крупнейшие российские ритейлеры могут переложить на поставщиков расходы по доставке товаров непосредственно в магазины, а не только до распределительных центров.
• Индекс Мосбиржи закрылся в минусе на 1,23% на фоне снижения в течение дня.
• Акции Озона снизились на 3,92% после публикации отчетности за первое полугодие, которая превзошла ожидания аналитиков Т-Инвестиций.
• Выручка Озона за шесть месяцев выросла на 48% год к году, чистая прибыль составила 4,6 млрд рублей.
• Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют акции Озона к покупке, несмотря на возможное замедление темпов роста во второй половине года.
• ДОМ.РФ также отчитался о чистой прибыли в 57,2 млрд рублей за полугодие, превысив ожидания аналитиков.
• Акции Сегежи резко выросли на 25% без видимых причин, что привело к дискретному аукциона на Мосбирже.
• Центробанки мира нарастили запасы золота на 62% во втором квартале, Банк России снизил свои запасы на 22 тонны.
• Акции VK выросли на 2,3% на фоне новостей о внесении Павла Дурова в реестр экстремистов.
• Аналитики Т-Инвестиций представили обновленную стратегию на 2026 год и прогнозы по показателям Ленты.
• Завтра Норникель представит отчетность по МСФО за первое полугодие, Мать и дитя — операционные результаты за второй квартал.
• Т-Инвестиции прогнозируют неоднозначную отчетность Ленты за 2 квартал 2026 года.
• Рентабельность компании окажется под давлением из-за интеграции недавно приобретенных активов.
• Лента может представить операционные и финансовые результаты за второй квартал 2026 года в начале следующей недели.
• Старший аналитик Т-Инвестиций Никита Степанов ожидает, что отчетность будет неоднозначной, с вероятным давлением на рентабельность компании из-за интеграции новых бизнесов.
• Прогноз на 2 кв. 2026 года: выручка Ленты вырастет на 28,1% до 339,7 млрд руб., EBITDA (IAS 17) увеличится на 5,5% до 23,4 млрд руб., чистая прибыль (IAS 17) сократится на 11% до 8,8 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA снизится до 6,9% (с 8,4% годом ранее), рентабельность чистой прибыли — до 2,6% (с 3,7%).
• Снижение рентабельности обусловлено интеграцией недавно приобретенных бизнесов (DOM Лента, О’кей), которые имеют более низкую маржу или отрицательную операционную прибыль.
• Позитивный эффект от интеграции ожидается не ранее 2027 года.
• Рост выручки будет самым высоким в секторе за счет органической экспансии и консолидации приобретенных компаний (Реми, DOM Ленты, О’кей).
• Снижение маржи EBITDA также связано с ростом расходов на аренду и увеличением процентных расходов из-за консолидации долга О’кей.
• Индекс Мосбиржи вырос на 2,09% до 2 237,17 пунктов.
• Сбербанк увеличил чистую прибыль в первом полугодии на 18,6% и стал владельцем 49,8% компании Элемент, акции которой выросли на 16%.
• Яндекс зафиксировал рост по всем ключевым показателям во втором квартале, особенно в финтехе, и планирует увеличить выручку на 20% по итогам года.
• Акции VK выросли на фоне новостей о розыске бывшего главы компании Павла Дурова.
• Стоимость октябрьских фьючерсов Brent подскочила более чем на 6% на фоне обострения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
• Курс доллара на Форексе превысил 80 рублей, а курс ЦБ достиг максимума с 4 апреля.
• ДОМ.РФ и Озон представят финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 30 июля.
• Средние розничные цены на базовые социально значимые продукты снизились на 10,4% за первые шесть месяцев 2026 года.
• Картофель подешевел на 36,9%, свекла — на 35,6%, рис и капуста — на треть, лук — на 26,1%.
• Средняя наценка торговых сетей на эту категорию продуктов составила 1,2%, а в июне стала отрицательной (−1%).
• Выручка X5 Group выросла на 9,9% до 1,29 трлн рублей во втором квартале 2026 года.
• Выручка Ленты выросла на 23,4% до 306,9 млрд рублей за январь — март 2026 года.
• Магнит увеличил выручку на 15,3% до 3,5 трлн рублей по итогам 2025 года.
• Аналитики Т-Инвестиций положительно смотрят на бумаги X5 Group и Ленты.
• Котировки Ozon отыгрывают негатив из-за атак на склады маркетплейсов, несмотря на отсутствие прямых ударов по инфраструктуре Ozon.
• Разветвлённая структура фулфилмент-центров Ozon (47 фулфилмент-центров и более 170 сортировочных центров) делает критический удар сложным, так как крупнейший склад составляет лишь 2% от общей площади.
• Крупный пожар на складе Ozon в 2022 году не привёл к ухудшению операционных показателей, GMV и выручка выросли на 55–80% г/г.
• Большинство складов Ozon находятся в аренде, что переносит основные риски от атак на арендодателей.
• Рынок эмоционально реагирует на атаки, закладывая риск для Ozon, но не для других компаний с аналогичной инфраструктурой, таких как X5, Магнит, Яндекс Маркет, Лента, Почта России, СДЭК, Fix Price, М.Видео, Самокат, Hoff.
• Основные риски для Ozon связаны не с прямыми потерями от ударов (которые не будут критичными для финпоказателей), а с негативной реакцией рынка, которая может привести к падению котировок на 10–20% в моменте, и потенциальным оттоком селлеров.
• Аналитики считают реакцию рынка чрезмерной, так как диверсификация складов Ozon лучше, чем у WB, потерявшего 15% складских мощностей.
• При полноценном развороте рынка Ozon может стать одной из основных идей для покупки, а при реализации очень плохого сценария (целенаправленные атаки на Ozon) компания может потерять 10–15% EBITDA при потенциальном падении котировок на 20%.
• АО «ИКС Скаут» привлекает 450 млн ₽ в рамках pre-IPO раунда для приобретения мясокомбината за 330 млн ₽.
• Продукция компании представлена в сетях X5 Group, «Азбука Вкуса», «Лента», METRO, Яндекс Лавка.
• ХСкаут планирует увеличить мощности в 3 раза и нарастить поставки до 6 раз по действующим партнерам.
• Выручка компании выросла в 36 раз за 6 лет, чистая прибыль — в 62 раза.
• Дивиденды планируются с 2027 операционного года.
• Британская Reckitt Benckiser Group продаст подразделение по производству средств гигиены в России группе «Арнест».
• Компании принадлежат бренды Finish, Vanish, Nurofen, Veet и Durex.
• Выручка от выпуска средств гигиены в России в 2025 г. составила около 1% от общей чистой выручки Reckitt Benckiser Group.
• Завершить сделку планируется во втором полугодии 2026 г.
• В октябре 2025 г. российская торговая сеть «Лента» объявила о прекращении сотрудничества с Reckitt.
• Аналитики сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям Группы Лента.
• Рост показателей компании обусловлен интеграцией новых активов, несмотря на давление рынка продуктового ритейла из-за снижения продовольственной инфляции.
• Ожидается рост валовой прибыли на 24% и валовой рентабельности на уровне 23,0% во втором квартале 2026 года.
• Рентабельность EBITDA может снизиться до 7,0% из-за интеграции новых приобретений, ситуации на рынке труда и роста расходной части.
• Свободный денежный поток (FCF) прогнозируется отрицательным из-за сезонного оттока средств и капитальных инвестиций в интеграцию.
• WB в 2025 году обработала товаров на сумму, эквивалентную почти 3% ВВП страны.
• Одна из крупнейших продуктовых сетей (предположительно X5 Retail Group) переходит на более децентрализованную логистическую сеть, опираясь на региональные объекты вместо мегараспределительных центров.
• АО «Лента» демонстрирует стабилизацию котировок у сильного уровня поддержки с формированием разворотного технического паттерна.
• Возврат покупателей и консолидация выше поддержки указывают на ослабление продавцов.
• Компания опережает конкурентов по темпам роста выручки, активно расширяет сеть и наращивает онлайн-продажи.
• Сильная динамика бизнеса и низкая после коррекции оценка поддерживают потенциал восстановления котировок.
