• Цены на нефть снижаются после сообщений о достижении соглашения между США и Ираном, которое может привести к открытию Ормузского пролива и восстановлению поставок.
• Разминирование пролива и восстановление добычи займет время, но крупные инвестбанки (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citi) уже снижают прогнозы по нефти Brent на 2026 год, ожидая цены около $70-85 за баррель.
• Несмотря на ожидаемое увеличение предложения, низкие мировые запасы нефти могут поддерживать цены.
• Для российских нефтяников новости скорее негативны, но существенного падения акций не ожидается, фаворитом сектора остается Транснефть.
• Поставки российской нефти в Индию в апреле составили 6,7 млн тонн, увеличившись на 27% по сравнению с мартом, но снизившись на 22% по сравнению с прошлым годом.
• Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Индию в апреле, обеспечив 34,3% импорта.
• Роснефть является лидером по объему экспорта российской нефти на индийский рынок.
• Выручка Роснефти в 2025 году упала более чем на 18% до 8,2 трлн рублей, EBITDA снизилась на 28,3%, а чистая прибыль сократилась на 73% до 293 млрд рублей.
• Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за четвертый квартал в размере 2,27 рубля на акцию.
• Аналитики Т-Инвестиций выделяют акции Транснефти с таргетом 1 650 рублей за штуку, отмечая ее надежность благодаря тарифной выручке в рублях.
• В мае экспорт нефти и нефтепродуктов из России практически не изменился по сравнению с апрелем текущего года и составил 7,35 млн баррелей в сутки.
• На фоне падения цен на энергоносители доходы РФ снизились на 3,26% и составили $20,79 млрд.
• Аналитики Т-Инвестиций выделяют акции Транснефти и сохраняют рекомендацию «покупать» с таргетом 1 650 рублей за бумагу.
• Индекс нефти и газа Московской биржи обновил минимум с марта 2023 года, достигнув отметки 6 181 пункт.
• Несмотря на рост мировых цен на нефть, бенчмарк снижается 10 из последних 12 недель, потеряв почти 25% за три месяца и 15% с начала года.
• Акции крупнейших нефтегазовых компаний России также показали снижение: Татнефть (обыкновенные и привилегированные) упали на 6,9%, РуссНефть — на 6,8%, Лукойл и Роснефть — на 5%, НОВАТЭК — на 4,5%, Башнефть (обыкновенные) — на 3,2%, Сургутнефтегаз (обыкновенные) — на 3%, Башнефть (привилегированные) — на 2,8%, Газпром — на 1,9%, Транснефть — на 1%.
• Стоимость эталонной марки Brent опустилась до $81 за баррель, потеряв более 14% за пять дней.
• Снижение цен на нефть стало реакцией на возможное открытие Ормузского пролива после достижения договоренностей по мирной сделке между США и Ираном.
• Morgan Stanley снизил прогноз Brent на третий квартал с $100 до $90, на четвертый — с $95 до $80.
• Goldman Sachs ожидает $80 в четвертом квартале и полагает, что экспорт из Персидского залива вернется к довоенному уровню к концу июля.
• На Мосбирже доступны фьючерсные контракты на Brent, а движение цен на нефтяном рынке влияет на акции компаний сектора.
• Транснефть названа фаворитом в нефтяном секторе с целевой ценой 1 650 рублей за акцию.
• Период высоких цен на нефть близится к завершению из-за ожидаемого открытия Ормузского пролива и подписания меморандума между США и Ираном.
• Цены на нефть до 19 июня, вероятно, сохранят волатильность в диапазоне $75–90 за баррель из-за геополитических рисков.
• Российский нефтегазовый сектор столкнулся с переоценкой акций, снизившихся до уровней первой половины 2023 года.
• Акции нефтяных компаний пока не обладают высокой инвестиционной привлекательностью из-за снижения сырьевых котировок и отсутствия позитивных драйверов на рынке.
• Аналитики ожидают, что бумаги Транснефти могут продемонстрировать относительную стабильность, и до конца июня ожидаются новости о дивидендах за 2025 год.
• Цена нефти Brent упала до $83 за баррель на фоне новостей о возможном соглашении между США и Ираном и открытии Ормузского пролива.
• Несмотря на падение цен, аналитики не ожидают снижения Brent ниже $80 в ближайшие месяцы из-за высокого спроса и постепенного роста предложения.
• Улучшение финансовых результатов российских нефтяников в I полугодии 2026 года может поддержать их акции и дивиденды.
• Снижение цен на нефть может привести к ослаблению рубля, что выгодно экспортёрам, таким как ЛУКОЙЛ и Роснефть.
• Привилегированные акции Сургутнефтегаза выигрывают от роста курсов иностранных валют.
• Судоходство через Ормузский пролив может возобновиться 19 июня после подписания меморандума между США и Ираном.
• Ожидается, что открытие пролива приведет к снижению цен на нефть и негативно скажется на настроениях в нефтегазовом секторе.
• Аналитики выделяют акции Роснефти и ЛУКОЙЛа как предпочтительные варианты в секторе, несмотря на текущее снижение котировок.
• Для Транснефти важны объемы транспортировки, ожидаются новости о дивидендах за 2025 год.
• Аналитики Т-Инвестиций выделили 4 компании с потенциалом роста до 55% на фоне снижения ключевой ставки и ожидания оживления экономики.
• В потребительском секторе бумаги Ленты (LENT) имеют потенциал роста 25% благодаря росту выручки на 23,4% и дисконту к историческому мультипликатору.
• В финансовом сегменте Совкомбанк (SVCB) перспективен с потенциалом роста 50% при восстановлении чистой прибыли до 90 млрд рублей к 2026 году.
• Яндекс (YDEX) остается фаворитом с потенциалом роста 55% благодаря автономным технологиям и ИИ.
• Транснефть (TRNFP) имеет потенциал роста 20% и полную доходность с учетом дивидендов около 33% благодаря индексации тарифов и росту добычи.
• Акции Транснефти сохраняют позитивный взгляд благодаря индексации тарифов и росту добычи нефти.
• Целевая цена по акциям Аэрофлота понижена из-за слабых финансовых результатов первого квартала, несмотря на рост компенсации за топливо.
• Некоторые выпуски облигаций ВИС Финанс остаются привлекательными из-за недооценки, несмотря на общую переоценку бумаг.
• Рекомендация по акциям X5 Group изменена на "покупать" с учетом высокой дивидендной доходности и снижения ключевой ставки.
• Рекомендация по акциям IVA Technologies отозвана из-за волатильности, слабых финансовых результатов и рисков для бизнеса.
• Продажи Эталона в первом квартале 2026 года снизились на 53%, при этом выручка растет медленно, а рентабельность снижается.
• Страны ОПЕК+ в мае добывали 26,318 млн баррелей в сутки, что ниже плана на 8,241 млн баррелей в сутки.
• Россия отстала от квоты в мае на 690 тысяч баррелей в сутки, добыча сократилась до 9,009 млн баррелей в сутки.
• Ирак отстает от квоты на 2,845 млн баррелей в сутки, Саудовская Аравия — на 3,316 млн, Кувейт — на 2,039 млн.
• Казахстан нарастил добычу на 1,162 млн баррелей в сутки, Оман — на 83 тысячи.
• Добыча в Иране упала на 19%, до 2,33 млн баррелей в сутки.
• Семь стран ОПЕК+ согласовали повышение квот на добычу нефти в июле на 188 тысяч баррелей в сутки.
• Аналитики Т-Инвестиций выделяют Татнефть с таргетом 770 рублей за акцию и Транснефть — 1 650 рублей.
• Общий объем экспорта нефти из России и стран Центральной Азии в апреле составил 6,6 млн баррелей в сутки, что незначительно выше мартовского уровня.
• Снижение объемов перевалки в Новороссийске было компенсировано увеличением поставок через порты на Балтике и по нефтепроводу "Дружба".
• Экспорт через систему "Транснефти" вырос на 1% относительно марта, но снизился на 3% по сравнению с апрелем прошлого года.
• Поставки из порта Новороссийск снизились на 28% к марту и на 14% в годовом исчислении.
• Экспорт в Китай по трубопроводу ВСТО вырос к марту на 2%, но снизился менее чем на 1% по сравнению с апрелем-2025.
• Общий экспорт нефтепродуктов из России и Центральной Азии снизился на 2% к марту и на 16% в годовом исчислении.
• Общий объем экспорта нефти из России и стран Центральной Азии в апреле составил 6,6 млн баррелей в сутки, что на 26 тыс. б/с (менее 1%) больше, чем в марте.
• Снижение объемов перевалки в Новороссийске было компенсировано увеличением поставок через порты на Балтике и по нефтепроводу "Дружба".
• Экспорт через систему "Транснефти" в апреле вырос относительно марта на 52 тыс. б/с (1%) до 3,8 млн б/с, но снизился на 3% по сравнению с апрелем прошлого года.
• Сербия и Венгрия согласовали условия выкупа российской доли в NIS у Газпром нефти.
• MOL выкупает контрольный пакет, обязуясь сохранить работу НПЗ в Панчево.
• Сербия получит дополнительные 5% NIS, что даст ей право голоса в некоторых вопросах.
• Ведутся переговоры с ADNOC о входе в капитал NIS в качестве миноритария.
• Сделка ограничена сроком переговоров до 16 июня 2026 года из-за санкций США против Газпром нефти.
• Выручка Газпром нефти снизилась на 12% по итогам 2025 года до 3,6 трлн рублей.
• Чистая прибыль компании составила 246 млрд рублей против 480 млрд рублей годом ранее.
• Рекомендация по акциям Газпром нефти — держать с целевой ценой 570 рублей.
• Цена российской нефти для целей налогообложения за неделю снизилась на $7,7 до $72,4.
• Стоимость перевозки Urals снизилась на $0,4 до $19,8.
• Спрос со стороны Индии и Китая на российскую нефть, по всей видимости, сокращается, что видно по росту дисконта и сообщениям о падении импорта.
• Аналитики имеют «позитивный» взгляд на Роснефть и ЛУКОЙЛ, отмечая, что котировки большинства бумаг нефтяного сектора опустились ниже уровней конца февраля, несмотря на текущую стоимость нефти в рублевом выражении, которая существенно выше уровней начала года.
• Для Транснефти важны объемы транспортировки, ожидаются новости о дивидендах за 2025 г. до конца месяца.
• Акции Полюса снизились на 3,19% из-за слабости цен на золото, которые приближаются к минимуму года.
• Полюс рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2026 года в размере 29,05 руб.
• Чистая прибыль Полюса по РСБУ за 1 квартал 2026 года упала до 859,9 млн руб. с 96,25 млрд руб.
• Компания планирует увеличить производство золота до 6,0 млн унций к концу 2030 года.
• Акции Полюса тестируют долгосрочную бычью линию тренда, но краткосрочные индикаторы указывают на риски дальнейшего снижения.
• Покупки в Полюс могут возобновиться при восстановлении цен на золото или росте оптимизма на фондовом рынке РФ.
• По мнению Т-Инвестиций, главным аргументом для покупки акций Транснефти являются дивиденды.
• Ожидается, что по итогам 2025 года дивиденды составят 180 ₽, а за 2026 год — около 170 ₽.
• Прогнозируемые дивиденды обеспечат двузначную доходность.
• Акции Полюса снизились на 3,19% из-за слабости цен на золото, которые приближаются к минимуму года.
• Полюс рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2026 года в размере 29,05 руб.
• Чистая прибыль Полюса по РСБУ за 1 квартал 2026 года упала до 859,9 млн руб. с 96,25 млрд руб.
• Компания планирует увеличить производство золота до 6,0 млн унций к концу 2030 года.
• Акции Полюса тестируют линию долгосрочного бычьего тренда, но краткосрочные индикаторы дают негативные сигналы.
• Покупки в Полюс могут возобновиться при восстановлении цен на золото или оптимизма на фондовом рынке РФ.
• Выручка Транснефти за первый квартал 2026 года составила 361 млрд рублей, без изменений год к году.
• Чистая прибыль акционеров снизилась на 9%, рентабельность по EBITDA снизилась на 1 п.п.
• Финансовая подушка компании превышает 300 млрд рублей.
• Ожидается повышение налога на прибыль до 40% к 2030 году.
• Геополитическая нестабильность является ключевым фактором риска для инфраструктуры компании.
• Компания не имеет долговой нагрузки.
• Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Транснефти с целевой ценой 1 650 рублей, ожидая потенциал роста 17% и дивидендную доходность около 30%.
• Квота на добычу нефти в России в рамках ОПЕК+ в I кв. 2026 г. выросла до 9,64 млн б/с, фактическая добыча находится в диапазоне 9,2-9,3 млн б/с.
• Минэк прогнозирует по итогам 2026 г. незначительное сокращение добычи до 511 млн т при увеличении экспорта на 2,8% г/г – до 237 млн т.
• Выручка Транснефти снизилась до 361 млрд руб., несмотря на рост добычи и индексацию тарифа.
• Чистая прибыль составила 77 млрд руб. (-9% г/г), операционный денежный поток вырос на 38% г/г – до 95 млрд руб.
• CAPEX сократился до 76 млрд руб., FCF составил 18 млрд руб.
• GIF оценивает отчет Транснефти как нейтральный, отмечая перспективы роста добычи и прибыли в среднесрочной перспективе, прогнозируя дивиденд в 180 руб.
• Минэнерго США прогнозирует затяжной дефицит на рынке нефти в 2026 году, с оценками дефицита в II квартале на уровне 6,3 млн б/с, в III квартале — 7,6 млн б/с, и в IV квартале — 2,1 млн б/с.
• Прогноз цены Brent на 2026 год повышен на 0,6% до $95 за баррель, а на 2027 и 2028 годы ожидается снижение до $71 и $75 соответственно.
• Аналитики позитивно оценивают акции Роснефти и ЛУКОЙЛа, ожидают позитивных новостей по дивидендам Транснефти.
• Индекс Мосбиржи падает 13 недель подряд из-за крепкого рубля, отсутствия геополитических переговоров и бюджетных факторов.
• Падают в основном закредитованные компании, переоцененный IT-сектор и застройщики.
• Качественные компании, такие как Сбер, Дом.РФ, Ленэнерго и Транснефть, торгуются на текущих уровнях или растут.
• Технический анализ предполагает отскок к 2550–2600 пунктам по IMOEX, но закрепление ниже 2500 пунктов откроет дорогу к 2420.
• Фундаментальных улучшений в экономике и геополитике нет, что привело к ребалансировке стратегии в Bitkogan App «Скрытые возможности».
• Стратегия заключается в поиске фундаментально крепких компаний с дивидендами, которые обгоняют бенчмарк.
• Несмотря на неопределенность, рекомендуется оставаться в акциях из-за непредсказуемости геополитической ситуации.
• Выручка Роснефти составила 2 032 млрд руб., увеличившись на 4,3% к 4 кв. 2025 г.
• EBITDA выросла до 728 млрд руб. (+36,8%), маржа поднялась до 36%.
• Чистая прибыль акционерам Роснефти достигла 115 млрд руб. против 16 млрд руб. кварталом ранее.
• Увеличение прибыли связано с ростом EBITDA, курсовыми разницами и разовыми неденежными факторами.
• Выручка составила 2032 млрд руб. (-11% г/г), EBITDA 728 млрд руб. (+21,7% г/г), чистая прибыль 115 млрд руб. (-32,4% г/г).
• Капитальные затраты составили 418 млрд руб. (+9,4% г/г).
• Чистый долг / EBITDA (LTM) составил 1,7х.
• Рост прибыли обусловлен ценой нефти Уралс, которая в марте подскочила до 77 долл./барр.
• Переработка восстановилась после ремонтов, объём вырос на 5,2%, до 18,9 млн т.
• Добыча углеводородов составила 63,1 млн т н.э.
• Компания соблюдает график подготовки к технологическому запуску Восток Ойлу в 2026 г.
• Председатель Правления обозначил вероятность резервирования части стоимости активов из-за атак на НПЗ и ограничений Транснефти.
• Возможны разовые списания, которые могут снизить прибыль.
• Санкционное давление и укрепление рубля будут оказывать влияние на финансовые результаты.
• Компания торгуется недорого: P/E 7,21x, EV/EBITDA 3,39x, ND/EBITDA 1,7x.
• Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Транснефти, несмотря на нейтральную отчетность за первый квартал 2026 года, повышение расходов и давление налогов.
• Выручка за первый квартал 2026 года составила 361 млрд рублей, сохранившись на уровне прошлого года благодаря индексации тарифов и росту добычи нефти.
• EBITDA незначительно сократилась, а чистая прибыль акционеров снизилась на 9% год к году из-за падения прочих доходов.
• Компания не имеет долговой нагрузки, а чистая денежная позиция превышает 300 млрд рублей.
• Прогноз на конец 2026 года: выручка увеличится на 5,5%, чистая прибыль до 265 млрд рублей.
• Ожидаемые дивиденды: около 180 рублей на акцию по итогам 2025 года и около 170 рублей за 2026 год.
• Основные риски: налоговое давление, снижение маржинальности и новые атаки на инфраструктуру.
• Бизнес Транснефти прозрачен, финансовые показатели устойчивы, нет долгов и сохраняется высокий размер дивидендов.
• Целевая цена акций Транснефти установлена на уровне 1 650 рублей.
• Индекс МосБиржи незначительно вырос за неделю 1-5 июня, чему способствовали ослабление рубля и рост цен на сырье.
• Президент разрешил ООО «Нордлайн» купить у TotalEnergies 10%-ю долю в Арктик СПГ — 2.
• Министр финансов Антон Силуанов сообщил о корректировке параметров федерального бюджета на 2026 год с некоторым ростом дефицита.
• Роснефть отчиталась о EBITDA в 728 млрд руб. и чистой прибыли в 115 млрд руб. за 1 квартал 2026 года, превысив ожидания аналитиков.
• Транснефть показала выручку 361 млрд руб., EBITDA 155 млрд руб. и чистую прибыль 73 млрд руб. за 1 квартал 2026 года, с прогнозом дивиденда 49 руб. на акцию.
• Аэрофлот увеличил выручку на 6% г/г до 201,1 млрд руб. за 1 квартал 2026 года, несмотря на сезонно слабые результаты.
• Совет директоров Ренессанс Страхование рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год, вместо этого планируется обратный выкуп акций на 5 млрд руб.
• Аналитики SberCIB повысили прогнозы средней цены на газ в 2026 и 2027 гг. на 13–16% из-за хрупкого равновесия на рынке СПГ.
• Выручка «Аэрофлота» по МСФО за I квартал выросла на 6% г/г, до 201,1 млрд руб., за счет роста пассажирооборота на 7%.
• Скорректированная EBITDA «Аэрофлота» снизилась на 17%, до 30,4 млрд руб.
• Скорректированный чистый убыток «Аэрофлота» составил 8,8 млрд руб. против убытка в 3,4 млрд руб. годом ранее.
• Выручка «Транснефти» по МСФО за I квартал почти не изменилась в годовом и поквартальном сопоставлении, составив 361 млрд руб.
• Рост тарифов «Транснефти» был компенсирован снижением объемов прокачки.
• ВВП России по итогам I квартала снизился на 0,2% г/г.
• Отрицательная динамика ВВП обусловлена календарными и сезонными факторами, а также переносом части экономической активности на конец 2025 года.
• В марте – апреле данные отражали оживление экономической активности.
• Индия нарастила поставки нефти из России до 2-2,5 млн баррелей в сутки, что почти на 50% больше показателей февраля.
• Министр нефти и природного газа Индии Хардип Сингх Пури заявил, что запрета на покупку российской нефти не было, а ограничения США касались только двух подсанкционных компаний.
• Роснефть является ключевым импортером российского сырья в Индию.
• Аналитики Т-Инвестиций выделяют Татнефть с таргетом 770 рублей за акцию и Транснефть с таргетом 1 650 рублей за акцию.
